Fondy podle správce
Investiční fondy Erste: správce za fondy České spořitelny
Když v pobočce České spořitelny podepíšete smlouvu na podílový fond, produkt sám nevyrábí spořitelna, ale její fondová dílna: Erste Asset Management. A na rozdíl od mnoha bankovních fondů, které tu roky kritizuji za vysoké poplatky a podprůměrné výsledky, tady musím být fér: některé fondy z této stáje patří k tomu lepšímu, co na českém trhu z aktivně řízených fondů vůbec najdete. Erste totiž nemá jen prodejní sílu banky za zády, ale i pár produktů, které svou kategorii dlouhodobě porážejí. To se neříká často a stojí to za rozbor.
Kdo je Erste Asset Management
Erste Asset Management je správce, jehož fondy nabízí Česká spořitelna. Pro běžného klienta to znamená jednu podstatnou věc: fond, který kupujete „u spořitelny", je ve skutečnosti produkt této fondové dílny. Značka banky vzbuzuje důvěru, ale výsledek, výnos i poplatek, určuje správce fondu, ne pobočka. Proto má smysl dívat se právě na konkrétní fondy, a ne jen na logo na smlouvě.
Top Stocks: vlajková loď, u které rozhoduje zvolené období
Akciový fond Top Stocks je nejznámější aktivně řízený fond na českém trhu. Podle dat v naší databázi vydělával za posledních deset let 7,25 % ročně, což je zhruba na úrovni průměru jeho akciové kategorie. Aktivní správa tady tedy dlouhodobě nad kategorii nepřidala, naopak za jejím průměrem o 0,7 procentního bodu zaostala.
Zajímavější je, jak moc se odpověď mění s obdobím. Za tři roky fond připsal 10,31 % ročně, za pět let jen 4,75 % ročně a za poslední rok 8,79 %. Pětileté okno začíná blízko vrcholu růstových akcií a nese v sobě propad roku 2022. Tak to u koncentrovaných aktivních strategií chodí: roky, kdy trh drtí, se střídají s roky, kdy zaostává. Účet za správu je přitom stejný v obou případech, TER 1,88 % ročně. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.
Sporotrend: sázka na rozvíjející se trhy
Druhý fond, který stojí za zmínku, je akciový Sporotrend zaměřený na rozvíjející se trhy. Čísla vypadají na první pohled skvěle:
- za poslední rok zhruba 30 %,
- za pět let přibližně 17,1 % ročně,
- za deset let okolo 8,6 % ročně.
Tady je ale potřeba dobře rozumět tomu, co ta čísla znamenají. Vysoký výnos rozvíjejících se trhů jde ruku v ruce s vyšší kolísavostí: stejnou silou, jakou umí vystřelit nahoru za jediný rok o třicet procent, umí i spadnout. Desetiletý průměr 8,6 % ročně je slušný, ale je to výsledek pořádné jízdy na horské dráze, ne klidné plavby. TER fondu je 1,92 % ročně.
Kolik za kvalitu zaplatíte a s čím to srovnat
Tady přichází poznámka, kterou musím zdůraznit. I nadprůměrný aktivní fond stojí kolem 2 % ročně, a to je řádově víc než levné indexové ETF, které pořídíte za 0,05 až 0,2 % ročně. Rozdíl mezi dvěma procenty a dvěma desetinami procenta se za pár desetiletí spoření promění v částku, o kterou byste nechtěli přijít jen kvůli poplatkům.
Neznamená to, že aktivní fond je automaticky špatná volba. Že se poplatek dá vydělat zpátky, ukazuje Sporotrend: za deset let připsal 8,6 % ročně, tedy o 0,7 procentního bodu víc, než je průměr jeho akciové kategorie v naší databázi (7,91 %). Top Stocks ukazuje druhou možnost: se 7,25 % ročně za tímtéž průměrem o 0,7 procentního bodu zaostal. Je to sázka: platíte navíc za naději, že správce trh porazí, a ne každý fond to zvládne. Proto se před podpisem vždy podívejte, kolik reálně platíte; jak takové náklady umí ukrojit z výnosu, rozebírám v článku o skrytých poplatcích fondů.
Porovnejte si svůj fond s levnější alternativou
Erste Asset Management má ve své nabídce fondy, za které se nemusí stydět, a to se o bankovní stáji říct nedá vždy. Přesto platí, že i dobrý aktivní fond je drahý a jeho nadvýkonnost není zaručená. Nejlepší, co pro své peníze můžete udělat, je porovnat konkrétní fond, který držíte nebo zvažujete, s levnější indexovou alternativou. Zadejte svůj fond do našeho srovnávače fondů a uvidíte na jednom místě výnos i poplatky vedle sebe, a rozhodnete se podle čísel, ne podle loga na dveřích pobočky.
Fondy dalších správců a bank
Spočítejte si to na svém fondu: v kalkulačce „Kolik vás stojí váš fond" vyberete konkrétní fond, zvolíte jednorázovou či měsíční investici a horizont a hned uvidíte v korunách, o kolik vás poplatky připraví oproti levnému indexovému ETF.
Máte fond od Erste nebo České spořitelny? Nechte si ho prověřit
Projdeme váš fond, porovnáme ho s levným indexem a ukážeme, kolik z výnosu ukrajují poplatky. Férově a zdarma.
Časté otázky
Kdo je Erste Asset Management a jaké fondy spravuje?
Erste Asset Management je fondová společnost skupiny Erste, tedy správce, jehož podílové fondy prodává v Česku Česká spořitelna. Patří k ní známé akciové fondy jako Top Stocks nebo Sporotrend.
Jsou fondy Erste dobré?
Záleží na tom, který a za jaké období. Top Stocks měl za posledních 10 let výnos 7,25 procenta ročně, tedy zhruba na úrovni své akciové kategorie (průměr kategorie 7,91 procenta), ne nad ní. Sporotrend měl za 10 let kolem 8,6 procenta ročně. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.
Kolik stojí fondy Erste na poplatcích?
Kolem 2 procent ročně (Top Stocks TER 1,88 %, Sporotrend 1,92 %). To je řádově víc než levné indexové ETF za 0,05 až 0,2 procenta. I nadprůměrný aktivní fond musí ten rozdíl v nákladech nejdřív vydělat. Porovnejte konkrétní fond ve srovnávači na PorovnejFondy.cz.