Rámec a data · aktualizováno k 30. 6. 2026
Jak sestavit akciové portfolio?
Rychlá odpověď: Akciové portfolio se staví od cíle a strategie, ne od jednoho fondu. Nejdřív horizont
a únosné kolísání, pak široce rozložené jádro z podílových fondů a ETF, případné satelity malé a náklad pod
kontrolou. Rozhoduje alokace, rozložení a disciplína, poplatek je podpůrné kritérium, ne cíl.
Toto je vzdělávací rámec, ne osobní doporučení.
Autor: Bc. Stanislav Lenděl, zakladatel PorovnejFondy.cz Aktualizováno k 30. 6. 2026
Jak sestavit akciové portfolio krok za krokem?
1
Určete horizont a kolik kolísání unesete
Akciové portfolio dává smysl na dlouhý horizont. Než řešíte fondy, ujasněte si, za jak dlouho peníze potřebujete a jaký pokles psychicky vydržíte. To určí, kolik vůbec patří do akcií.
2
Postavte široce rozložené jádro podle strategie
Jádro portfolia bývá široce rozložené (globální nebo regionální akcie) a drží se zvolené strategie, ne aktuální nálady na trhu. Cílem není trefit vítěze, ale mít základ, který vydrží celý horizont. Náklad jádra přitom držte rozumně nízko. Jádro tvoří většinu portfolia.
3
Případné satelity držte malé
Doplňkové sázky (téma, region, sektor) jsou nepovinné a měly by tvořit jen menší část. Čím víc satelitů, tím spíš jen zdražujete a rozmělňujete jádro.
4
Náklad berte jako kontrolní číslo, ne jako cíl
U každého fondu porovnejte TER s průměrem jeho kategorie. Fond výrazně nad průměrem by měl mít pádný důvod, jinak přeplácíte. Náklad znáte dopředu, na rozdíl od budoucího výnosu, strategii ale nenahradí.
5
Rebalancujte podle plánu, ne podle emocí
Jednou za čas vraťte poměry na cílové hodnoty. Rebalancing je mechanická disciplína, která nutí prodávat draho a dokupovat levně, bez hádání trhu.
Kolik fondů do portfolia potřebuju?
Často méně, než čekáte. Jeden nebo dva široce rozložené fondy pokryjí velkou část trhu, přidávání dalších většinou hlavně zvyšuje náklad a složitost.
Pokud teprve zvažujete, jestli k akciím jít přes jednotlivé tituly, ETF, nebo podílové fondy, začněte u srovnání tří cest: jak investovat do akcií.
Cílem je jasná strategie a šíře rozložení, ne dlouhý seznam položek. Portfolio z deseti překrývajících se fondů není diverzifikovanější, jen dráž spravované.
Podílové fondy a ETF: aktivní, nebo pasivní správa?
Nerozhoduje nálepka, ale strategie fondu a to, kolik za ni platíte. Drahý aktivní fond musí každý rok překonat trh o výši svého poplatku jen proto, aby vám nezaostával.
Strategie rozhoduje o výsledku, náklad o tom, kolik z něj zbude vám. Z akciových fondů v naší databázi má jen
10 % TER do 0,35 %, zatímco
26 % má přes 2 % ročně.
levné 12,6 % vs. drahé 7,6 % p.a.
historický výnos za 10 let: levné akciové fondy (TER
0,18 %) vs. dražší (TER
1,96 %). Vyšší poplatek historicky neznamenal vyšší výnos.
Modelový přeplatek jen na poplatku u 1 mil. Kč za 20 let (hrubé 5 % p.a.): přibližně
744 005 Kč. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.
✓ Zdroj čísel: PorovnejFondy.cz, databáze 1200 fondů, k 30. 6. 2026, volně k citaci s odkazem Jak poznám zbytečně drahý akciový fond?
Porovnejte jeho TER s průměrem jeho kategorie, ne s nulou. Průměrné roční TER akciových fondů v ČR je 1,74 % (medián 1,89 %).
Fond výrazně nad průměrem kategorie by měl mít pádný důvod, jinak přeplácíte. Nejlevnější a nejdražší fondy v každé třídě najdete v našich žebříčcích a srovnávači.
Co když trh spadne?
Akciové portfolio propady zažije, to k němu patří. Rozdíl mezi ziskem a ztrátou nedělá trh, ale vaše chování v poklesu.
Scénář poklesu: hodnota portfolia může dočasně klesnout i o desítky procent. Kdo prodá ve strachu, ztrátu zafixuje,
kdo má horizont, plán a rebalancing, propad přečká a často v něm i levně dokoupí. Riziko se neodstraňuje, řídí se horizontem a rozložením.
Časté dotazy
Jak sestavit akciové portfolio krok za krokem?
Určete horizont a únosné kolísání, postavte široce rozložené jádro podle zvolené strategie (globální nebo regionální akcie), případné satelity držte malé, u každého fondu ověřte náklad proti jeho kategorii a rebalancujte podle plánu. Cílem je držet se strategie a rozložení, ne trefit jednoho vítěze. Nejde o investiční doporučení.
Kolik fondů do portfolia potřebuju?
Často stačí málo. Jeden nebo dva široce rozložené fondy pokryjí velkou část trhu, přidávání dalších většinou hlavně zvyšuje náklad a složitost. Rozhoduje strategie a šíře rozložení, ne počet položek. Náklad je až kontrolní číslo.
Jsou lepší aktivní, nebo pasivní fondy (ETF)?
Nerozhoduje nálepka, ale strategie fondu a to, kolik za ni platíte. V databázi PorovnejFondy.cz měly levné akciové fondy (TER 0,18 %) historický výnos za 10 let 12,6 % p.a., dražší (TER 1,96 %) 7,6 % p.a. Vyšší poplatek tedy historicky neznamenal vyšší výnos. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.
Jak poznám zbytečně drahý akciový fond?
Porovnejte jeho TER s průměrem kategorie, ne s nulou. Průměrné roční TER akciových fondů v ČR je 1,74 % a jen 10 % z nich má TER do 0,35 %, přitom 26 % má přes 2 %. Fond výrazně nad průměrem by měl mít pádný důvod.
Jak často mám portfolio přeskládat?
Rebalancing většinou stačí řešit periodicky (například jednou ročně) nebo když se váhy výrazně odchýlí od cíle. Smysl je vrátit riziko na plánovanou úroveň, ne reagovat na každý pohyb trhu. Časté obchodování jen zvyšuje náklady.
Jak má vypadat vaše konkrétní portfolio a jeho strategie?
Tahle stránka odpovídá na to, jak portfolio postavit v principu. Konkrétní alokace, výběr podílových fondů a ETF i správa v čase jsou osobní věc, kterou volný obsah kvůli regulaci neřeší. Porovnejte fondy sami, nebo si nechte sestavit plán. Konzultaci a investiční zprostředkování zajišťuje Kiwi partners s.r.o., vázaný zástupce zapsaný v seznamu ČNB.
Související: kam investovat milion ·
jak porovnat poplatky fondů ·
nejlevnější ETF ·
statistiky fondů 2026
Upozornění: Stránka má informativní a vzdělávací charakter a nejde o investiční doporučení
ani nabídku. Uvedené výpočty jsou modelové a ilustrativní. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů.
Hodnota investice může kolísat a investor může získat zpět méně, než vložil. Investiční zprostředkování
zajišťuje Kiwi partners s.r.o., vázaný zástupce zapsaný v seznamu ČNB.
