Poplatky

Skryté poplatky fondů: kolik vás opravdu stojí a jak je odhalit

Stanislav Lenděl · zakladatel a ředitel · 6 min čtení

Výnos fondu vidíte na první pohled, svítí velkým písmem v každém letáku. Poplatky už tak nápadné nejsou, a přitom právě ony rozhodují o tom, kolik vám z výnosu nakonec zůstane. Pojďme si je rozebrat: jaké poplatky existují, jak velký mají dopad a kde je najdete dřív, než podepíšete.

1. Vstupní poplatek

Jednorázová částka strhnutá hned při vkladu, typicky 0 až 5 % investované sumy. Vložíte 100 000 Kč, fond pracuje jen s 96 000 Kč. U pravidelných investic se vstupní poplatek platí z každého vkladu, takže se nasčítá víc, než se zdá. U řady fondů a u ETF je vstupní poplatek nulový, vyplatí se ho aktivně hledat.

2. Manažerský poplatek a celková nákladovost (TER)

Nejdůležitější číslo. TER (Total Expense Ratio) shrnuje roční náklady fondu, správu, administrativu, depozitáře. Strhává se průběžně z majetku fondu, takže ho na výpisu „neuvidíte“, ale snižuje výnos každý rok. U pasivních ETF bývá 0,05–0,30 %, u aktivních podílových fondů 1,0–2,5 %.

3. Výkonnostní poplatek

Některé fondy si účtují odměnu z dosaženého zisku, např. 10–20 % z výnosu nad stanovenou hranicí. Sám o sobě nemusí být špatně, pokud je férově nastavený (s tzv. high-water mark). Vždy ale zvyšuje celkové náklady a je potřeba ho započítat.

4. Výstupní poplatek

Méně častý, ale existuje, strhne se při prodeji, někdy jen pokud prodáváte dřív než po určité době. Zkontrolujte si ho předem, ať vás nepřekvapí ve chvíli, kdy peníze potřebujete.

Jak velký to má dopad

Modelový příklad: investice 1 000 000 Kč, hrubý výnos 6 % ročně, horizont 30 let. Při TER 0,2 % skončíte zhruba na 5,4 milionu Kč. Při TER 2,0 % zhruba na 3,2 milionu Kč. Rozdíl přes dva miliony korun, a to čistě kvůli poplatkům, při jinak stejném výnosu. Poplatky působí stejně neúprosně jako složené úročení, jen opačným směrem.

Kde poplatky najdete

Každý fond má povinný dokument KID (Sdělení klíčových informací), na pár stranách shrnuje rizika i náklady, včetně TER. U podílových fondů najdete poplatky také ve statutu a v sazebníku. Pokud poplatky někde nejsou jasně uvedené, berte to jako varovný signál a ptejte se dřív, než podepíšete.

Poplatky nejsou jediné kritérium, levný fond se špatnou strategií není výhra. Jsou ale tou částí výnosu, kterou máte plně pod kontrolou. Proto je při výběru fondu kontrolujte jako jedny z prvních.

Tip: stáhněte si zdarma tahák: 7 nejdražších bankovních fondů a jejich levné náhrady (PDF) — s reálnými čísly TER a výpočtem, kolik vás poplatky stojí za 25 let.