Podílové fondy a ETF

Investování pro začátečníky: jak začít, aniž byste udělali zbytečnou chybu

Stanislav Lenděl · zakladatel · 11 min čtení

Aktualizováno 08/2026

Řada lidí neodkládá investování proto, že by nechtěli investovat. Odkládají ho proto, že se bojí udělat chybu, se kterou pak budou muset dlouho žít. To je pochopitelné, ale ta obava se dá řešit jednoduše: chyby začátečníků se opakují a jsou známé. Když víte, které to jsou, obejdete je.

Tato stránka vás provede celou cestou od začátku. Nezačíná u výběru fondu, protože tam cesta nezačíná. Začíná u toho, co si máte srovnat dřív, než pošlete první korunu: rezerva, dluhy, účel peněz a časový horizont. Teprve když toto máte, dává smysl řešit, jestli podílový fond, nebo ETF. Pořadí je důležitější než konkrétní volba, protože špatné pořadí bývá hlavním důvodem, proč lidé prodávají v nejhorší možnou chvíli.

Nenajdete tu doporučení, co si máte koupit. PorovnejFondy je srovnávač fondů a edukační projekt, který přináší nezávislé srovnání na datech. Neposkytujeme investiční doporučení ani individuální poradenství, to zajišťuje partner Kiwi partners s.r.o., vázaný zástupce zapsaný v seznamu České národní banky. Investování je vždy spojené s rizikem: hodnota investice kolísá a můžete přijít o část i o celou investovanou částku. Cílem této stránky je, abyste rozuměli tomu, co děláte, a věděli, jaký je váš první krok.

Co si vyřešit dřív, než pošlete první korunu

Investice není první patro finančního domu, je to až druhé. Pokud chybí základ, i dobře vybraná investice může skončit špatně, protože ji budete muset rozpustit v nevhodnou chvíli. Čtyři body níže se v praxi obvykle řeší v tomto pořadí.

• 1. Nouzová rezerva. Bez ní se z každého většího výdaje stane nucený prodej. Tři měsíce výdajů se obvykle uvádějí u zaměstnance se stabilním příjmem, šest měsíců a víc u podnikatelů a lidí s nepravidelným příjmem.
• 2. Drahé dluhy. Kreditní karta, kontokorent nebo spotřebitelská půjčka s dvouciferným úrokem vás stojí jistou částku, zatímco investice nabízí jen nejistou možnost. V praxi se proto splacení takového dluhu zpravidla řeší dřív než začátek investování.
• 3. Na co ty peníze vlastně jsou. Napište si to jednou větou: rezerva na horší časy, rekonstrukce za tři roky, škola dětem za deset let, doplněk penze za pětadvacet let. Různé cíle znamenají různá řešení a hlavně různou míru kolísání, kterou si můžete dovolit.
• 4. Horizont, tedy za jak dlouho peníze budete potřebovat. Toto je nejdůležitější číslo celého procesu. Horizont rozhoduje o tom, jak velké kolísání unesete, a nepřímo tedy i o všem ostatním.

Horizont je zároveň jediný parametr, který si nemůžete nalhat. Pokud budete peníze potřebovat za dva roky, žádná strategie z toho neudělá dlouhodobou investici. Následující tabulka popisuje běžnou tržní praxi, nejde o doporučení pro vaši konkrétní situaci.

Přehled výše popisuje, co se na trhu běžně používá, nejde o doporučení konkrétního řešení. Vhodnost se vždy posuzuje podle vaší situace, znalostí a schopnosti nést ztrátu, a to v rámci poradenství, které zajišťuje Kiwi partners s.r.o.

Pokud si po tomto cvičení řeknete, že na investování ještě není čas, není to prohra. Je to legitimní závěr, ke kterému řada lidí dojde až po zbytečné ztrátě.

Pojmy, které opravdu potřebujete znát

Investiční svět má vlastní slovník a působí tím složitěji, než je. Ve skutečnosti si na začátku vystačíte se šesti pojmy. Když jim rozumíte, přečtete si dokumentaci k jakémukoli fondu a víte, na co se ptát.

Poplatek je jediné číslo, které znáte dopředu. Výnos neznáte nikdy. Proto se nákladovosti vyplatí věnovat pozornost, kterou začátečníci obvykle věnují hledání nejlepšího fondu. V naší databázi vypadají mediánové roční náklady takto:

Zdroj: databáze PorovnejFondy, medián TER u 1 188 fondů podle posledního zpracování dat. Sledujeme přes 1 250 fondů od více než 65 správců. Celkem 254 fondů má TER 2 % ročně nebo víc. ETF mívají TER v desetinách procenta. Jde o údaje o nákladovosti, ne o výnosech, a nejde o hodnocení ani doporučení konkrétních fondů.

Rozdíl mezi ročním nákladem v desetinách procenta a nákladem kolem 2 % zní jako maličkost, za dvacet až třicet let ale jde o znatelný rozdíl v tom, kolik z hodnoty investice odejde na poplatcích. Kolik konkrétně zaplatíte u svého fondu, spočítá kalkulačka kolik mě stojí fond. Náklady konkrétních fondů vedle sebe uvidíte ve srovnávači fondů.

Podílové fondy a ETF: čím se cesty liší

Pro začátečníka jsou v praxi dvě hlavní cesty, jak se dostat k rozloženému portfoliu, aniž byste si sami vybírali jednotlivé akcie. Nejsou to soupeři, řada lidí používá obojí.

Nízký poplatek je velká výhoda, ale sám o sobě nic nevyřeší. Levné ETF je nástroj, ne strategie. O výsledku rozhoduje, jak portfolio poskládáte, jestli odpovídá vašemu horizontu a jestli ho udržíte i v poklesu. Právě proto se vyplatí věnovat čas investiční strategii dřív než hledání konkrétního produktu. Podrobněji o tom, jak fondy fungují, píšeme na stránce podílové fondy, širší přehled možností najdete v přehledu nejlepší investice. Ani jedna z obou cest není sama o sobě lepší, obě nesou riziko ztráty části i celé investované částky.

Proč začínají lidé spíš pravidelnou částkou než jednorázovým vkladem

Pravidelná investice znamená, že posíláte stejnou částku opakovaně, typicky každý měsíc. Pro začátečníka to má tři praktické důsledky. Za prvé nemusíte řešit, jestli je právě vhodná chvíle, protože nakupujete průběžně a za různé ceny. Za druhé si vybudujete návyk, který bývá dlouhodobě cennější než snaha o šikovný vstup. Za třetí je psychicky snazší přečkat propad, když do něj zrovna posíláte další nákup, než když jste týden předtím vložili všechny úspory najednou.

Pravidelnost není zárukou zisku a nechrání před poklesem trhu. Chrání ale před vlastní netrpělivostí, což je u začátečníka častější problém.

Kolik potřebujete na start a jak často investovat

Vstupní částka bývá nejčastější falešnou překážkou. Řada českých správců umožňuje pravidelnou investici do fondu už od několika set korun měsíčně a jednorázový vklad od nižších jednotek tisíc korun, u brokerů a investičních aplikací bývají minima ještě nižší. Konkrétní podmínky se u jednotlivých poskytovatelů liší, ověřte si je vždy přímo u nich.

• Kolik na start: částka, kterou postrádáte bez nervozity. U prvních měsíců je smyslem naučit se, jak se cítíte, když hodnota klesne, ne maximalizovat výnos.
• Jak často: měsíčně, ideálně automaticky pár dní po výplatě. Co odejde dřív, než si na to zvyknete, nechybí.
• Jakou částku zvolit: takovou, kterou udržíte i ve špatném měsíci. Menší částka, u které vydržíte mnoho let, bývá v praxi smysluplnější než vysoká částka, kterou po pár měsících zrušíte.
• Kdy zvyšovat: jednou ročně, například při zvýšení příjmu. Zvyšování vkladu bývá pro výsledek podstatnější než časté střídání fondů.
• Jednorázová částka: pokud máte větší sumu, řada lidí ji z psychologických důvodů rozloží do několika měsíců. Nejde o optimalizaci výnosu, jde o to, aby se pokles hned po vstupu dal ustát.

Odkládání startu s tím, že „ještě nemám dost peněz“ nebo „ještě tomu dost nerozumím“, bývá nejčastějším důvodem, proč lidé nezačnou vůbec. Kdy a zda začít, je ale vaše rozhodnutí a záleží na vaší situaci. Platí přitom, že naučit se investovat s malou částkou vyjde levněji než s velkou, protože případná chyba stojí méně.

Prvních pět kroků úplně konkrétně

Toto je běžný postup od nuly k prvnímu nákupu. Když si na něj vyhradíte jeden víkend, máte hotovo. Postup slouží ke vzdělávání a popisuje obvyklou praxi, nejde o investiční doporučení pro vaši situaci.

• Krok 1: Rezerva a drahé dluhy. Sečtěte měsíční výdaje, vynásobte třemi až šesti a tolik mějte stranou na spořicím účtu. Souběžně se zpravidla řeší kreditní karta, kontokorent a spotřebitelské půjčky s vysokým úrokem. Dokud toto neplatí, na investici je zpravidla brzy.
• Krok 2: Cíl, částka a horizont. Jedna věta stačí: „Chci si odkládat 2 000 Kč měsíčně na doplněk penze, peníze budu potřebovat nejdřív za dvacet let.“ Tato věta předurčí skoro vše, co následuje, a hodí se k ní vrátit pokaždé, když budete v pokušení něco měnit.
• Krok 3: Volba cesty a výpočet nákladů. Rozhodněte se, jestli chcete řešení, kde za vás skládá portfolio někdo jiný, nebo si chcete vybírat sami. Než cokoli podepíšete, projděte si nabídku ve srovnávači fondů, podívejte se na žebříčky fondů a dopad poplatků si spočítejte v kalkulačce kolik mě stojí fond. Ptejte se hlavně na dvě čísla: vstupní poplatek a TER. Vždy si přečtěte sdělení klíčových informací (KID) daného fondu.
• Krok 4: Nastavení pravidelné částky a první nákup. Trvalý příkaz na den po výplatě a částka, kterou zvládnete i v horším měsíci. Smyslem prvních měsíců je hlavně zjistit, jak na vás kolísání působí, ne dosáhnout co nejvyššího výnosu.
• Krok 5: Režim kontroly. Dopředu si určete, jak často se budete dívat, obvykle stačí jednou až dvakrát ročně. Jednou ročně zkontrolujte, jestli složení stále odpovídá horizontu, jestli můžete zvýšit částku, a udržujte si přehled o datech nákupů kvůli časovému testu. Dlouhodobí investoři mezi kontrolami zpravidla nic nemění, i když jsou titulky dramatické.

Pátý krok bývá nejtěžší, protože nic nedělat je proti instinktu. Právě v tomto místě se ale často rozchází výsledek trhu a výsledek investora.

Nejčastější chyby začátečníků

Tyto chyby stojí lidi nejvíc peněz a všem se dá předejít.

• Čekání na správný okamžik. Ideální vstup poznáte jen zpětně. Odklad se přitom prodlužuje sám, protože po poklesu se čeká na potvrzení a po růstu na korekci. Pravidelná částka tento problém zmenšuje tím, že rozhodnutí přenechá kalendáři.
• Honba za loňským vítězem. Nejvýkonnější fond minulého roku bývá v čele často proto, že jeho segment zrovna rostl nejrychleji, a to se střídá. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích a nákup po velkém růstu může znamenat nákup draho.
• Prodej v poklesu. Patří k nejdražším chybám. Papírová ztráta se stane skutečnou až ve chvíli, kdy prodáte. Kdo prodá dole, obvykle se vrací až po růstu a zaplatí propad dvakrát.
• Všechno v jedné věci. Jedna firma, jedno odvětví, jedna kryptoměna nebo jedna nemovitost znamenají, že o vašich penězích rozhoduje jediný příběh. Rozložení nezvyšuje výnos automaticky a riziko ztráty neodstraňuje, snižuje ale šanci, že vás potopí jediná pozice.
• Ignorování poplatků. Rozdíl v ročních nákladech vypadá zanedbatelně, ale nasčítává se rok co rok. V naší databázi má 254 fondů TER 2 % ročně nebo víc, zatímco ETF se pohybují v desetinách procenta.
• Ignorování daní a dokumentace. Kdo neví, kdy co nakoupil, nemá jak prokázat splnění časového testu. Stačí jednoduchá tabulka s datem, částkou a názvem investice.
• Investování půjčených peněz. Půjčka má jistý úrok a pevnou splatnost, investice ani jedno. Kombinace obojího vás může donutit prodávat přesně v tu chvíli, kdy byste neměli. Totéž platí pro peníze z rezervy.

Všimněte si, že většina těchto chyb je o chování, ne o výběru produktu. To je dobrá zpráva, protože chování máte plně pod kontrolou.

Co dělat, když přijde první propad

Propad přijde, to je jistota. Trhy klesají pravidelně a pokles v řádu desítek procent není porucha, je to běžná vlastnost rizikovějších investic. Vyšší výnos než na spořicím účtu ale zaručený není a riziko ztráty části i celé investované částky trvá po celou dobu. Rozdíl mezi lidmi, kteří investují dlouhodobě, a těmi, kteří to vzdají, se často rozhoduje během prvního velkého poklesu.

• Vraťte se k větě z kroku 2. Pokud jste psali, že peníze potřebujete za dvacet let, letošní pokles na této větě nic nemění.
• Zkontrolujte rezervu, ne graf. Dokud máte z čeho žít, nemusíte prodávat. To je celý smysl rezervy.
• Pravidelná investice a pokles. Kdo pravidelnou investici v poklesu zastaví, přijde o nákupy za nižší ceny. Jestli v ní pokračovat, závisí na vaší situaci, horizontu a na tom, kolik kolísání unesete.
• Nedívejte se každý den. Kdo sleduje hodnotu denně, vidí hlavně kolísání. Kdo se dívá dvakrát ročně, vidí trend.
• Změnu zvažujte kvůli sobě, ne kvůli trhu. Obvyklým důvodem ke změně je změna vaší situace: kratší horizont, nižší příjem, jiný cíl. Samotný pohyb trhu takovým důvodem zpravidla není.

Pokud zjistíte, že vám pokles bere spánek, řešením nebývá všechno prodat. Častější závěr je přiznat si, že složení neodpovídalo vaší toleranci, a upravit ho na úroveň, kterou dokážete držet i příště. Konkrétní úpravu je vhodné probrat v rámci poradenství, které zajišťuje Kiwi partners s.r.o. Hodnota investice kolísá a můžete přijít o část i o celou investovanou částku.

Kam pokračovat dál

Až budete mít hotové první tři kroky, hodí se projít tyto stránky v uvedeném pořadí:

• Podílové fondy: jak fondy fungují, jaké mají typy a co všechno platíte.
• Investiční strategie: jak se portfolio skládá podle horizontu a jak se udržuje.
• Nejlepší investice: přehled možností a k čemu se která hodí.
• Srovnávač fondů: konkrétní fondy vedle sebe podle parametrů a poplatků.
• Žebříčky fondů: přehledy podle kategorií a nákladovosti.
• Kolik mě stojí fond: kalkulačka dopadu poplatků na váš horizont.
• Správa kapitálu: pro situace, kdy chcete portfolio řešit s někým a ne sami. Poradenství i správu vede partner Kiwi partners s.r.o.

PorovnejFondy je srovnávač fondů a edukační projekt, přinášíme nezávislé srovnání na datech. Neposkytujeme investiční doporučení ani individuální poradenství, poradenství a správu kapitálu zajišťuje partner Kiwi partners s.r.o., vázaný zástupce zapsaný v seznamu České národní banky. Uvedená čísla vycházejí z naší databáze a z veřejné dokumentace fondů, konkrétní podmínky vždy ověřte v aktuálním ceníku a v dokumentu KID daného fondu. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích, hodnota investice kolísá a můžete přijít o část i o celou investovanou částku.

Upozornění: Investování je spojeno s rizikem ztráty části nebo celé investované částky. Hodnota investice kolísá a minulé výnosy nejsou zárukou budoucích. Text slouží k porovnání a vzdělávání, nejde o investiční doporučení, nabídku ani o daňové poradenství. PorovnejFondy.cz je srovnávač postavený na datech; investiční poradenství a správu kapitálu vede partner Kiwi partners s.r.o., vázaný zástupce zapsaný v seznamu ČNB.