Co jsou investiční fondy.
Investiční (podílový) fond je společné portfolio peněz mnoha investorů, které spravuje
správcovská společnost podle předem dané strategie. Vy koupíte podílové listy
a stáváte se spolumajitelem celého portfolia, aniž byste museli sami vybírat jednotlivé akcie
nebo dluhopisy. Hodnota podílu kolísá podle toho, jak se daří majetku ve fondu.
Výhoda je diverzifikace a jednoduchost: i s malou částkou jste rozloženi
do stovek titulů. Daň za pohodlí je poplatek za správu, který se strhává
každý rok, ať se fondu daří, nebo ne. A právě poplatek je to, co rozhoduje o tom, kolik
vám z výnosu nakonec zůstane.
Druhy investičních fondů a jejich poplatky.
Fondy se dělí podle toho, do čeho investují. Z naší databáze 1 331 fondů dostupných v ČR
(u 1 262 známe poplatek) vychází průměrná roční nákladovost (TER) podle kategorie takto:
| Kategorie fondu | Průměrný TER |
|---|
| Peněžního trhu | 0,48 % |
| Dluhopisový | 1,23 % |
| Komoditní | 1,71 % |
| Akciový | 1,73 % |
| Nemovitostní | 1,78 % |
| Smíšený | 1,84 % |
| Alternativní | 2,08 % |
Podrobně si každou kategorii projdete ve fondech podle kategorie,
konkrétní fondy pak na kartách fondů. Celkem 260 fondů
si účtuje přes 2 % ročně a nejdražší má TER rovné 4,00 %.
Aktivní fondy vs. indexové ETF.
Aktivně řízený fond se snaží překonat trh výběrem konkrétních titulů a účtuje si za to
vyšší poplatek. Pasivní indexové ETF jen kopíruje index (třeba světové akcie)
za výrazně nižší poplatek, typicky kolem 0,20 % ročně. Rozdíl v poplatku vypadá malý, ale
složené úročení z něj v čase udělá velké číslo.
≈ 780 000 Kč
O tolik se modelově liší výsledek na investici 1 000 000 Kč za 20 let (hrubý výnos 6 % ročně)
mezi průměrným akciovým fondem (1,73 %) a levným indexovým ETF (0,20 %). Stejný výnos, jiný
poplatek. Orientační model, ne příslib výnosu.
Neznamená to, že aktivní fond je vždy špatně. Znamená to, že vyšší poplatek musí být
něčím opodstatněný. Průměrný desetiletý výnos akciových fondů v naší databázi činí
7,6 % p.a. (z fondů s desetiletou historií). Otázka nezní, jestli fond vydělává, ale kolik
si z výdělku nechá pro sebe.
Jak vybrat investiční fond krok za krokem.
- Určete cíl a horizont. Kratší horizont a menší tolerance rizika = víc dluhopisů; dlouhý horizont = víc akcií.
- Vyberte kategorii podle rizika (akciový, dluhopisový, smíšený) a nesrovnávejte napříč kategoriemi.
- Porovnejte poplatek (TER) se stejně zaměřenými fondy. Platíte nad průměrem kategorie? Ptejte se proč.
- Podívejte se na dlouhodobou výkonnost po poplatcích, ne na jeden dobrý rok.
- Zkontrolujte levnější alternativu se srovnatelným zaměřením.
Všech pět kroků uděláte naráz ve srovnávači fondů (1 250+ fondů
na datech), dopad poplatků spočítá kalkulačka „kolik mě stojí fond".
Investiční fondy, penze a daně (DIP).
Fondy lze využít i v rámci dlouhodobého investičního
produktu (DIP), kde vklady snižují daňový základ. Kombinace levného fondu a daňové úspory
je jeden z nejefektivnějších způsobů dlouhodobého spoření na penzi.
Nechcete vybírat sami?
Můžeme vám podílové fondy a ETF porovnat a probrat strategii na míru. Výběr jednotlivého fondu je
přitom jen část práce, o výsledku rozhoduje složení celého portfolia a jeho držení v čase, viz
správa kapitálu a investiční
strategie. Srovnání i edukaci tvoří PorovnejFondy.cz
(Lendel Capital Management s.r.o.), samotné investiční poradenství poskytuje regulovaný partner
Kiwi partners s.r.o., vázaný zástupce ČNB. Viz finanční poradce na datech
nebo nezávazná konzultace.
Uvedená čísla vycházejí z naší databáze fondů dostupných v ČR a modelových výpočtů, slouží
k ilustraci, ne jako příslib výnosu. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. Hodnota
investice kolísá a není zaručena návratnost vložené částky. Nejde o investiční doporučení.
