Dividendy

Dividendové akcie: 5 osvědčených strategií pro pasivní příjem

Stanislav Lenděl · zakladatel a ředitel · 10 min čtení

Pravidelná dividenda na účtu má své kouzlo, je hmatatelná a psychologicky příjemná. Než se ale do dividendových akcií pustíte, je dobré vědět, kdy dávají smysl a kdy vás naopak připraví o část výnosu kvůli daním. Tady je pět strategií a střízlivý pohled na ně.

1. Dividend Aristocrats

Firmy, které desítky let každoročně zvyšují dividendu. Bývají stabilní a zavedené, vhodné pro konzervativnější dividendový investory. Pozor: minulá historie zvyšování není záruka, i aristokrat může dividendu zmrazit.

2. Vysoký výnos (high yield)

Akcie s nadprůměrným dividendovým výnosem. Lákavé, ale vysoký výnos někdy signalizuje problém firmy (cena spadla, dividenda je neudržitelná). Vyžaduje obezřetnost a kontrolu, zda je dividenda kryta zisky.

3. Dividend growth

Důraz ne na aktuální výnos, ale na tempo růstu dividendy. Nižší počáteční výnos, ale rostoucí příjem v čase. Vhodné pro mladší investory s dlouhým horizontem.

4. REITs a nemovitostní příjem

Realitní investiční fondy (REITs) rozdělují většinu příjmu z nájmů jako dividendu. Přidávají do portfolia jinou třídu aktiv, viz realitní fondy v ČR. Jsou ale citlivé na úrokové sazby.

5. Dividendové ETF

Nejpohodlnější cesta: jeden nákup vám koupí stovky dividendových firem najednou s nízkým poplatkem a diverzifikací. Eliminuje riziko jediné firmy. Pro většinu lidí rozumnější než sázet na jednotlivé akcie.

Daňový háček: dividenda vs akumulace

V Česku se dividendy zpravidla daní 15 % a na pravidelné dividendy se nevztahuje časový test pro osvobození. To přerušuje složené úročení, daň odvedete každý rok. Pro maximalizaci růstu majetku je proto často efektivnější akumulační (reinvestující) ETF, které dividendy automaticky reinvestuje uvnitř fondu. Dividendová strategie dává smysl hlavně tehdy, když příjem reálně potřebujete teď.

Tip: ať volíte dividendy nebo akumulaci, rozhodují poplatky. Stáhněte si zdarma tahák: 7 nejdražších bankovních fondů a jejich levné náhrady (PDF).

Článek je informativní a nepředstavuje investiční ani daňové doporučení. Zdanění si ověřte podle své situace a aktuálních předpisů.