Co je ETF a proč na něm trvat
ETF (Exchange Traded Fund) je investiční fond obchodovaný na burze jako akcie. Hlavní rozdíl oproti klasickému podílovému fondu: koupíte ho přes brokera kdykoli během obchodního dne za aktuální cenu, ne za cenu z konce dne.
Většina nejlepších ETF je pasivníkopírují index (např. S&P 500, MSCI World) místo aktivní výběru akcií. To znamená desetinové poplatky oproti aktivně řízeným fondům, a paradoxně lepší dlouhodobé výnosy.
Důležitý fakt
87 % aktivně řízených fondů dlouhodobě prohraje s indexem. Zdroj: SPIVA Scorecard 2024 (Standard & Poor's). Proč? Vyšší poplatky + náklady na obchodování + tendence rotovat z výherců do prohrávajících.
TOP 10 ETF pro Čechy 2026
Žebříček podle našeho interního PF skóre (kombinace TER, AUM, výnosů, volatility a likvidity). Všechny jsou UCITS ETF dostupné v EU (důležité pro daně, UCITS nesazí 30% americkou srážkovou daň).
| # | ETF (ISIN) | TER | Výnos 5Y p.a. | Kategorie |
|---|---|---|---|---|
| 1. | iShares Core S&P 500 IE00B5BMR087 | 0,07 % | +16,2 % | USA |
| 2. | iShares Core MSCI World IE00B4L5Y983 | 0,20 % | +13,2 % | Globální |
| 3. | Vanguard FTSE All-World IE00BK5BQT80 | 0,22 % | +11,8 % | Globální (vč. EM) |
| 4. | iShares Nasdaq 100 IE00B53SZB19 | 0,33 % | +19,8 % | USA tech |
| 5. | iShares Core MSCI EM IMI IE00BKM4GZ66 | 0,18 % | +5,6 % | Rozvíjející se trhy |
| 6. | iShares Core MSCI Europe IE00B4K48X80 | 0,12 % | +9,4 % | Evropa |
| 7. | iShares Healthcare Innovation IE00B53L4350 | 0,40 % | +9,6 % | Sektor zdravotnictví |
| 8. | Xtrackers MSCI World Information Tech IE00BM67HT60 | 0,25 % | +22,4 % | Tech globální |
| 9. | iShares Core Euro Govt Bond IE00B3VWN518 | 0,07 % | +0,4 % | EUR dluhopisy |
| 10. | iShares Core Global Aggregate Bond IE00BDBRDM35 | 0,10 % | +1,2 % | Globální dluhopisy |
Pravidlo pro většinu investorů: pokud chcete jeden ETF (KISS strategie), zvolte iShares Core MSCI World nebo Vanguard FTSE All-World. Pokrývá 80 % globální tržní kapitalizace, TER kolem 0,2 %, dlouhodobý výnos 11-13 % p.a.
Kde ETF koupit (3 brokeři pro Čechy)
ETF nelze koupit přes banku jako podílový fond. Potřebujete obchodního brokera s přístupem na evropské burzy. Pro Čechy jsou nejlepší tito 3:
DEGIRO, pro pasivní investory
- Poplatky: 1 € (~25 Kč) per transakce. Vybrané ETF zdarma (Core Selection)
- Měna: EUR. Konverze 0,25 %
- Daně: Sami si v daňovém přiznání
- Kapitál: Bez minima
XTB, pro začátečníky
- Poplatky: 0 Kč do 100 000 EUR obratu měsíčně
- Měna: EUR/USD/CZK
- UI: Nejpřátelštější česká aplikace
- Spread: Mírně vyšší než DEGIRO
Interactive Brokers (IBKR), pro pokročilé
- Poplatky: Velmi nízké, ale komplikované
- Měna: Všechny
- Pro: Daňová optimalizace, marže, opce
- Proti: Steep learning curve
Detailní srovnání včetně dalších 5 brokerů najdete v našem srovnávači brokerů.
Postavíme vám ETF portfolio na míru.
3 balíčky od 19 990 Kč. ISIN konkrétních ETF, váhy, kde koupit.
Kolik penězi začít
Krátká odpověď: 5 000 Kč. Stačí pro 1 podíl iShares Core MSCI World (cca 95 EUR ≈ 2 350 Kč) + rezerva. Investiční minimum přes XTB je 0 Kč, přes DEGIRO 1 EUR transakce.
Pravidlo měsíční SIP (Systematic Investment Plan): 10-15 % čistého příjmu měsíčně. Pro průměrného Čecha (čistá mzda 38 000 Kč) = 4 000-5 700 Kč/měs do ETF. Začněte i s menší částkou, důležitější je pravidelnost.
Daně a 3letý časový test
ETF výnosy v ČR jsou zdaněny 15 % z kapitálových zisků, ALE: pokud držíte ETF déle než 3 roky, výnosy jsou osvobozeny od daně. To je obrovský bonus pro dlouhodobé investory.
Praktický důsledek: Nevybírejte ETF dříve než po 3 letech. Pokud potřebujete prodat (rebalancing), použijte DIP obal, kde se 3letý test neaplikuje (po 10 letech vše zdarma).
5 nejčastějších chyb začátečníků
- Lov za výnosem. Co rostlo v 2023, nemusí růst v 2026. Diverzifikujte (World ETF), nesázejte na 1 sektor.
- Distribuční vs Akumulační. Akumulační (reinvestuje dividendy) je daňově výhodnější, nevyplácí dividendy, takže se nemusíte zabývat srážkovou daní. Hledejte „Acc" v názvu ETF.
- US ETF místo UCITS. Pokud koupíte VOO (US verze S&P 500) místo CSPX/SXR8 (UCITS verze), platíte navíc 30% americkou srážkovou daň z dividend. UCITS = lépe pro Evropany.
- Krátkodobé prodeje. Časový test = 3 roky. Prodáte dříve = 15 % na výnosech. Drženo 3 roky = 0 %.
- Vyšší TER „kvalitnějšího" ETF. Vážněji než věříte: 0,5 % rozdíl v TER za 30 let dělá rozdíl ~15 % konečné hodnoty.
Závěr a další kroky
ETF jsou pro 90 % Čechů nejlepší dlouhodobá strategie. Levné (TER 0,07-0,3 %), transparentní, daňově optimální (3letý test + DIP obal), dlouhodobě překonávají aktivně řízené fondy.
Konkrétní další kroky:
- Otevřete srovnávač a přidejte 3-4 ETF, podívejte se na live graf
- Otevřete účet u XTB nebo DEGIRO (15 min online)
- Nastavte měsíční SIP na 5-15 % čistého příjmu
- Pokud chcete portfolio na míru, postavíme ho za 19 990 Kč
ETF je nejlepší přítel českého investora, který nemá čas studovat burzu 4 hodiny denně. Jan Filip, senior analytik PorovnejFondy.cz