Edukace

Jak číst KID fondu: 6 klíčových čísel za 2 minuty

Jan Filip · investiční analytik · 7 min čtení

Ke každému fondu existuje povinná dvoustránka, která vám prozradí to podstatné dřív, než cokoli podepíšete, KID (Sdělení klíčových informací). Pro retailové fondy od roku 2023 nahradil starší KIID. Nemusíte číst celý prospekt; stačí umět najít šest čísel. Tady je návod.

1. Ukazatel rizika (SRI 1–7)

Souhrnný ukazatel rizika SRI řadí fond na škále 1 (nejnižší riziko) až 7 (nejvyšší). Vyšší číslo znamená větší možné kolísání hodnoty, ale i vyšší potenciální výnos. Akciové fondy bývají 4–6, konzervativní dluhopisové 2–3. Sami si odpovězte, jestli takové kolísání unesete na svém horizontu.

2. Celkové náklady (OCF / TER)

Nejdůležitější číslo pro dlouhodobý výnos. KID uvádí průběžné poplatky (OCF, blízké pojmu TER). Strhávají se každý rok z majetku fondu. U pasivních ETF bývají 0,05–0,3 %, u aktivních fondů 1–2,5 %. Rozdíl pár desetin procenta ročně dělá za desítky let statisíce, viz skryté poplatky fondů.

3. Vstupní a výstupní poplatky

KID zvlášť uvádí jednorázové vstupní a výstupní poplatky. Ideál je 0 %. Vstupní poplatek 3–5 % znamená, že fond startuje „v mínusu“ a musí ho nejdřív dohnat.

4. Scénáře výnosu

KID podle PRIIPs ukazuje modelové scénáře (stresový, nepříznivý, umírněný, příznivý) na doporučeném horizontu. Berte je jako ilustraci, ne slib, jsou odvozené z minulosti. Užitečné spíš pro porovnání rozpětí, ne jako záruka konkrétního čísla.

5. Doporučená doba držení

Fond uvádí, na jak dlouhý horizont je určený. Akciový fond s doporučením „5+ let“ není vhodný na peníze, které budete potřebovat za rok. Sladění horizontu s typem fondu je základ, viz jak rozložit větší investici.

6. Cíl a srovnávací index (benchmark)

KID a navazující materiály obvykle uvádějí, co fond sleduje a proti jakému indexu se měří. Pokud aktivní fond dlouhodobě zaostává za svým levným indexem, platíte vyšší poplatek za horší výsledek, to je nejčastější důvod, proč lidé přeplácejí.

Rychlý kontrolní postup

Otevřete KID a během dvou minut si odpovězte: Sedí riziko (SRI) mému horizontu? Jsou průběžné náklady nízké? Není tam vstupní poplatek? Poráží fond svůj index? Pokud některá odpověď skřípe, hledejte levnější a vhodnější alternativu.

Tip: nejčastější přeplácené fondy a jejich levné náhrady jsme shrnuli do PDF. Stáhněte si zdarma tahák: 7 nejdražších bankovních fondů a jejich levné náhrady.