UniCredit · investování

Rizika investování u UniCredit: jak jim rozumět a řídit je

Bc. Stanislav Lenděl · wealth manager · 6 min čtení

Aktualizováno 08/2026

Investování u banky neznamená, že jsou peníze v bezpečí jako na spořicím účtu. Fondy dostupné přes UniCredit Bank mohou dlouhodobě růst, ale cestou i výrazně kolísat a krátkodobě jít do minusu. Tahle stránka srozumitelně popisuje, jaká rizika u jednotlivých typů produktů UniCredit vznikají a jak s nimi můžete pracovat. Bereme to jako druhý názor zvenčí od srovnávače, ne jako investiční doporučení, konkrétní parametry a rizikové ukazatele vždy ověřte v dokumentu KID a v ceníku banky.

Tržní riziko: hodnota fondu kolísá

Nejzákladnější riziko každého fondu je tržní riziko, tedy kolísání ceny podílového listu podle vývoje trhů. Akciové fondy (například hodnotové First Eagle Amundi nebo modelová portfolia onemarkets selection) mohou v dobrých letech přidat dvouciferná procenta, ale v propadu trhu stejně tak ztratit. Smíšené a dluhopisové fondy kolísají obvykle méně, výměnou za nižší očekávaný výnos.

Tržní riziko nezmizí, dá se ale zkrotit časem. Čím delší investiční horizont, tím větší šance, že se dočasné poklesy vyrovnají. Krátký horizont u akciového fondu je naopak nejčastější příčina, proč lidé prodávají se ztrátou.

Měnové riziko u fondů v cizí měně

Řada fondů v nabídce UniCredit je vedena v eurech nebo dolarech, případně investuje do zahraničních aktiv. Pokud investujete v korunách do fondu v cizí měně, přidává se měnové riziko: i když podkladová aktiva porostou, posílení koruny vám část výnosu ubere, a naopak. Duet Plus i onemarkets fondy jsou dostupné v Kč i EUR, u eurové varianty proto počítejte s pohybem kurzu.

Některé fondy nabízejí měnově zajištěné třídy (často označené „hedged"), které kurzové riziko tlumí, obvykle za mírně vyšší náklady. Jestli konkrétní třída zajištěná je, poznáte v jejím názvu a v KID.

Kreditní a úrokové riziko u dluhopisových fondů

Dluhopisové fondy (například Amundi CR obligační fond, dříve Pioneer) bývají klidnější než akcie, mají ale dvě vlastní rizika. Úrokové riziko znamená, že když rostou tržní úrokové sazby, ceny dříve vydaných dluhopisů klesají, a s nimi i hodnota fondu, obzvlášť u fondů s delší durací. Kreditní riziko je riziko, že se emitent dluhopisu dostane do potíží a nezaplatí, výraznější je u fondů s firemními nebo rizikovějšími dluhopisy.

Dluhopisový fond tedy není náhrada za spořicí účet. V určitých obdobích umí být do minusu i on. Klíčové je vědět, jakou má fond duraci a kvalitu dluhopisů, obojí je v KID a v factsheetu fondu.

Duet Plus: garantovaný je jen vklad, ne investice

Duet Plus kombinuje termínovaný vklad s garantovaným úrokem (orientačně až 7 % p.a. v CZK, ověřte aktuální sazbu v ceníku) a jednorázovou investici do fondů onemarkets, v poměru 50:50 nebo 75:25. Je důležité rozumět tomu, že garance se týká pouze vkladové části. Investiční složka je běžný fond a kolísá stejně jako každý jiný, může tedy skončit i v minusu.

Atraktivní úrok na vkladu je částečně „zaplacen" tím, že vstupujete do investiční části. Celkový výsledek Duet Plus proto závisí na tom, jak dopadne investiční polovina, ne jen na slíbeném úroku. Vyšší poměr ve prospěch fondů znamená vyšší potenciál i vyšší kolísání.

Koncentrace u tematických fondů CPR Invest

CPR Invest jsou tematické fondy skupiny Amundi zaměřené na jeden trend, například technologie, disruptivní inovace nebo klima. Sázka na jedno téma může v dobrém období vynést hodně, ale nese koncentrační riziko: portfolio je méně rozložené a citlivější na to, jak se konkrétnímu sektoru daří. Tematické fondy proto obvykle kolísají víc než široce diverzifikovaný globální akciový fond.

Není to důvod se jim vyhýbat, ale spíš je vnímat jako doplňkovou, dynamickou složku portfolia, ne jako jeho jádro. Ke koncentraci se přidávají i vyšší náklady: TER aktivních akciových fondů se orientačně pohybuje mezi 1,6 až 2,4 % ročně (ověřte v KID), zatímco levné ETF od Amundi mívají TER kolem 0,12 %. Kolik vás fond stojí za celý horizont, si spočítáte v kalkulačce nákladů fondu.

Jak riziko u UniCredit řídit

Rizika se nedají odstranit, dají se ale vědomě řídit. Několik základních principů:

• Horizont odpovídá typu fondu. Akciové a tematické fondy dávají smysl na řadu let, na krátkou dobu je riziko poklesu příliš velké.
• Diverzifikace. Rozložení mezi více fondů, regionů a tříd aktiv snižuje dopad toho, když se jedné sázce nedaří. Hotová řešení nabízí onemarkets selection nebo Amundi Fund Solutions.
• Investiční dotazník MiFID. Při investování přes bankéře vyplňujete dotazník, který má rizikovost produktu sladit s vaší tolerancí. Vyplňte ho poctivě, není to formalita, ale ochrana.
• Znát náklady a pobídky. Banka inkasuje z manažerského poplatku pobídku (u Amundi orientačně max 60 %, u onemarkets a Generali max 85 %), což je potenciální střet zájmů. Vstupní poplatky se orientačně pohybují od 0,4 do 3,0 % (u Amundi CR 0,20 až 3,75 %, některé třídy až kolem 5 %), výstupní bývá 0 % s výjimkou Buy & Watch. Vždy ověřte v ceníku a KID.

Pokud si chcete nabídku porovnat s jinými fondy na trhu, použijte srovnávač fondů, přečtěte si detailní rozbor v článku poplatky za fondy u UniCredit 2026 nebo přehled fondů Amundi. Rizika a náklady u bank se liší, srovnat se vyplatí i s investováním u České spořitelny a u ČSOB. Zpátky na rozcestník nabídky vede stránka investování u UniCredit, dlouhodobé řešení pak popisuje DIP. Chcete druhý názor na konkrétní fond nebo portfolio? Využijte bezplatnou analýzu fondů.

Upozornění: Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. Text má informativní a srovnávací charakter, popisuje veřejně dostupné údaje o službách třetí strany a nepředstavuje investiční ani daňové doporučení. Uvedené poplatky jsou orientační, ověřte si je v aktuálním ceníku dané instituce. PorovnejFondy je srovnávač, nikoli poskytovatel investičního poradenství. Před rozhodnutím doporučujeme individuální konzultaci.