INVESTIKA · fondy
Rizika nemovitostních fondů: na co u INVESTIKA myslet
Aktualizováno 08/2026
Nemovitostní fondy jako INVESTIKA realitní fond nesou specifická rizika, která je fér znát. Nízká likvidita: nemovitosti nejdou prodat ze dne na den, fond může podle statutu odložit nebo pozastavit odkup podílových listů. Ocenění je odhad: hodnota (NAV) se stanovuje pravidelným odhadem, ne tržní cenou z burzy. Páka (LTV): fond používá úvěry (kolem 48,4 %), což zvyšuje výnos i riziko. K tomu citlivost na úrokové sazby a na nájemní trh. Fond není pojištěný jako vklad, hodnota kolísá, a cíl 4 až 6 % je cíl, ne garance. Doporučený horizont je 5+ let.
Nemovitostní fondy jsou populární, ale fungují jinak než akciové nebo dluhopisové. Poctivě projdeme rizika, která je potřeba znát, než do takového fondu vstoupíte.
Hlavní rizika nemovitostních fondů
- Nízká likvidita. Nemovitosti nejdou prodat rychle. Fond proto může podle statutu odložit nebo pozastavit odkup podílových listů, hlavně v době, kdy by musel prodávat pod cenou. Peníze nemusíte dostat okamžitě.
- Ocenění je odhad. Hodnota podílu (NAV) se stanovuje pravidelným odhadem nemovitostí, ne tržní cenou z burzy. Reálná prodejní cena se od odhadu může lišit.
- Páka (LTV). Fond financuje část nemovitostí úvěrem (u INVESTIKA realitního fondu kolem 48,4 %). Páka zvyšuje potenciální výnos, ale i ztrátu při poklesu cen nemovitostí.
- Citlivost na úrokové sazby a nájemní trh. Růst sazeb zdražuje financování a tlačí na ceny nemovitostí. Výpadky nájemců nebo pokles nájmů snižují příjem fondu.
- Koncentrace. Fond se soustředí na komerční nemovitosti, což je jiné riziko než široce rozložené akciové portfolio.
Zdroj: INVESTIKA (statut a KID INVESTIKA realitního fondu), ověřeno k 08/2026. Konkrétní podmínky odkladu odkupu a parametry najdete ve statutu fondu.
Cílený výnos 4 až 6 % ročně je cíl poskytovatele, ne garance ani historická data. Nemovitostní fondy měly v minulosti klidný průběh, ale to nezaručuje budoucnost. Hodnota kolísá a fond není pojištěný jako bankovní vklad.
Jak k nemovitostnímu fondu přistoupit
Nemovitostní fond může být rozumný doplněk portfolia pro toho, kdo počítá s dlouhým horizontem (5+ let) a rozumí omezené likviditě. Neměl by to ale být jediný nástroj ani náhrada za rezervu, kterou potřebujete mít po ruce. Než vstoupíte, spočítejte si náklady v kalkulačce, porovnejte ve srovnávači a případně si vyžádejte druhý názor zvenčí. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.
Jaká jsou rizika nemovitostních fondů?
Hlavní rizika jsou nízká likvidita (fond může odložit nebo pozastavit odkup), ocenění formou odhadu (NAV, ne tržní cena z burzy), páka neboli LTV (financování úvěrem, u INVESTIKA realitního fondu kolem 48,4 %), citlivost na úrokové sazby a nájemní trh a koncentrace na komerční nemovitosti. Fond není pojištěný jako vklad.
Můžu z nemovitostního fondu vybrat peníze kdykoli?
Ne zcela. Nemovitosti nejdou prodat rychle, a fond proto může podle statutu odložit nebo pozastavit odkup podílových listů, hlavně v době, kdy by musel prodávat pod cenou. Proto je stanovená minimální doba držení a doporučený horizont 5+ let.
Je cílený výnos nemovitostního fondu zaručený?
Ne. Cílený výnos 4 až 6 % ročně je cíl poskytovatele, ne garance ani historická data. Hodnota fondu kolísá a závisí na trhu nemovitostí, úrokových sazbách a nájemcích. Fond není pojištěný jako bankovní vklad a minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.
Upozornění: Text má informativní a srovnávací charakter, popisuje veřejně dostupné údaje o produktech třetí strany a nepředstavuje investiční, daňové ani jiné doporučení. Uvedené poplatky a parametry jsou orientační a mění se, ověřte si je v aktuálním ceníku a dokumentu klíčových informací (KID). Investice do fondů nejsou pojištěné jako bankovní vklady a jejich hodnota kolísá, může i klesnout. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích. PorovnejFondy je srovnávač fondů, nikoli poskytovatel poradenství. Před rozhodnutím doporučujeme individuální konzultaci.
Zvažujete nemovitostní fond? Nechte si projít rizika
Napište nám fond, který držíte, a dostanete srovnání jeho výkonnosti a nákladů s trhem a srovnatelnými fondy na historických datech. Bez závazku a bez prodejního tlaku. Na poradenství navazuje partner Kiwi partners, vázaný zástupce zapsaný v seznamu ČNB.