Akcie
Energetické fondy a drahý benzín: za rok až +50 %, za deset let většinou průměr
Ropa se drží kolem 100 dolarů za barel, benzín má zase cenový strop a dnešní inflační číslo bude hlavně o palivech. Energetické fondy za poslední rok vydělaly 32 až 50 procent. Za deset let se ale většina z nich nedostala nad průměr obyčejných akciových fondů a stojí víc na poplatcích.
Pumpa jako ekonomický ukazatel
Od 1. října zase platí maximální ceny pohonných hmot. Na první říjnový den stanovilo ministerstvo financí strop 46,14 Kč za litr benzinu a 48,72 Kč za naftu, o víkendu už benzin nesměl stát víc než 45,97 Kč. Strop ale řeší cenu u stojanu, ne cenu ropy. Brent stál v pondělí ráno 105,81 dolaru za barel, o 61 procent víc než před rokem.
Dnes dopoledne zveřejní ČSÚ odhad zářijové inflace. Analytici Raiffeisenbank čekají zrychlení z 1,9 na 2,5 procenta a jako hlavní důvod uvádějí pohonné hmoty, které v září meziročně zdražily téměř o 37 procent. Česká národní banka ve své prognóze počítala s 2,2 procenta.
Kdo tankuje, platí víc. Logická úvaha zní: když na drahé ropě vydělávají ropné firmy, proč na ní nevydělat taky? Podíval jsem se do naší databáze, co by to v číslech znamenalo.
Poslední rok: energie mezi nejlepšími
Výnosy jsou v měně fondu, u delších období v průměru za rok, data k 30. 9. 2026.
| Fond | Měna | TER | 1 rok | 3 roky p. a. | 5 let p. a. | 10 let p. a. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Raiffeisen Energie Aktien | EUR | 2,19 % | 49,55 % | 15,37 % | 14,38 % | 6,87 % |
| Schroder ISF Global Energy A hgd | EUR | 1,89 % | 40,41 % | 14,05 % | 15,78 % | 3,54 % |
| Franklin Natural Resources | EUR | 1,84 % | 33,94 % | 12,84 % | 17,52 % | 6,19 % |
| Generali Fond ropy a energetiky | CZK | 2,64 % | 31,50 % | 10,60 % | 14,75 % | 8,47 % |
| BNPPF Clean Energy Solutions | EUR | 1,97 % | 1,60 % | 0,23 % | −13,16 % | 0,27 % |
| Průměr akciových fondů v databázi | 1,74 % | 8,10 % |
Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.
První sloupec výnosů vypadá skvěle. Kdo před rokem vložil 100 000 Kč do korunového fondu Generali, má dnes zhruba 132 000 Kč. Rakouský fond Raiffeisen přidal v eurech skoro polovinu.
Pětileté číslo je taky silné. Má to ale háček. Pětileté okno začíná v září 2021, těsně před cenovým šokem roku 2022, kdy energetické firmy vydělávaly rekordně. Start je v něm prostě šťastný.
Deset let: jiný příběh
Desetiletý sloupec ukazuje, jak sektor vypadá, když do okna spadnou i špatné roky. Třeba jaro 2020, kdy americká ropa WTI krátce stála pod nulou. Generali vychází na 8,47 procenta ročně, tedy lehce nad průměrem akciových fondů v naší databázi (8,10 procenta). Raiffeisen a Franklin jsou pod ním. Schroder v eurové třídě má 3,54 procenta ročně.
V korunách: 100 000 Kč by za deset let při 8,47 procenta ročně vyrostlo asi na 225 000 Kč, při průměrných 8,10 procenta na 218 000 Kč a při 3,54 procenta jen na 142 000 Kč. Rozdíl mezi nejlepším a nejhorším energetickým fondem je tedy větší než rozdíl mezi energií a celým akciovým trhem.
A pak poplatky. Průměrný akciový fond v databázi si bere 1,74 procenta ročně. Energetické fondy v tabulce 1,84 až 2,64 procenta. U 100 000 Kč to u Generali dělá 2 640 Kč každý rok, ať se ropě daří nebo ne.
„Energie“ v názvu nic nezaručuje
Poslední řádek tabulky je fond čisté energie. Za pět let ztrácel 13,16 procenta ročně, za poslední rok byl mírně v minusu. Slovo energie v názvu tedy může znamenat úplně opačnou sázku. Ropné firmy na drahé ropě vydělávají, výrobce solárních panelů a větrníků dražší peníze a vyšší sazby spíš brzdí.
Ani u klasických ropných fondů neplatí, že kopírují cenu ropy. Kolega Bc. Stanislav Lenděl v srpnu na historických datech ukázal, že akcie ropných firem a ropa spolu souvisejí méně, než se čeká, a že ropné ETF na futures umějí ztratit, i když ropa zdražuje.
Co si z toho vzít
Energetický fond je sázka na jeden sektor a na to, že vysoká cena ropy vydrží. Kdo ho kupuje teď, kupuje po roce, kdy sektor vydělal desítky procent. Za deset let data ukazují spíš průměrný výnos s vyšším kolísáním a vyššími poplatky. Široký světový akciový fond energetické firmy obsahuje tak jako tak, jen v menší váze.
Jak si proti zdražování vedly jiné typy fondů, jsme rozebrali včera v článku Fondy proti inflaci.
Kolik energie máte v portfoliu
Než do sektorového fondu přidáte peníze, podívejte se, kolik energie už v portfoliu máte a co vás fond stojí. Ve srovnávači fondů si můžete energetické fondy seřadit podle výnosu za 10 let i podle poplatků. V inflační kalkulačce uvidíte, kolik vám zdražování bere z úspor. A pokud si nejste jistí, jestli do vašeho portfolia sektorová sázka patří, probereme to na konzultaci.