UniCredit · podílové fondy
Investování do dluhopisových fondů u UniCredit Bank
Aktualizováno 08/2026
UniCredit Bank neprovozuje vlastní českou fondovou společnost, dluhopisové fondy proto zprostředkovává přes platformu onemarkets Fund (řešení skupiny UniCredit) a od správce Amundi, doplňkově přes Generali Investments CEE. Dluhopisové fondy nesou nižší riziko než akciové a hodí se na kratší až střední horizont a pro opatrnějšího investora. Jejich výnos nejvíc ovlivňují úrokové sazby. Vstupní poplatek je orientačně 0,4 až 3,0 %, výstupní zpravidla 0 %; přesná čísla ověřte v aktuálním ceníku a v dokumentu KID.
Pokud hledáte klidnější složku portfolia než akcie, dluhopisové fondy jsou obvyklá volba. U UniCredit Bank je koupíte na pobočce s bankéřem po vyplnění investičního dotazníku MiFID, případně následně sami v aplikaci Smart Banking. Banka distribuuje jen zprostředkované fondy, ne vlastní, takže nejde o srovnání celého trhu, ale o nabídku jedné banky. Na této stránce najdete, jak dluhopisové fondy fungují, co jejich výnos ovlivňuje, orientační poplatky a pro koho se hodí. Konkrétní parametry si vždy ověřte v aktuálních dokumentech.
Jak fungují dluhopisové fondy u UniCredit
Fond, který investuje hlavně do dluhopisů, státních i firemních. Cílí na stabilnější a nižší výnos než akciové fondy výměnou za nižší kolísání hodnoty. Nejde o zaručený produkt: hodnota může krátkodobě klesnout.
UniCredit Bank neprovozuje vlastní českou fondovou společnost. Dluhopisové fondy proto zprostředkovává přes dvě hlavní řešení: platformu onemarkets Fund (UCITS platforma skupiny UniCredit, kterou spravuje UniCredit Invest Lux S.A. (dříve Structured Invest S.A.)) a fondy správce Amundi, doplňkově přes Generali Investments CEE. Historicky UniCredit vlastnil správce Pioneer Investments a prodal ho Amundi, proto na jméno Amundi u UniCredit narazíte.
V nabídce najdete jednotlivé dluhopisové fondy i hotová portfolia. onemarkets selection a selection+ jsou složené balíčky fondů podle rizikového profilu, u opatrnějšího profilu s vyšším podílem dluhopisové složky. U Amundi je vlajkovým řešením Amundi Fund Solutions s profily Conservative, Balanced a Sustainable. Zvláštní kategorií jsou fondy typu Buy & Watch, které drží dluhopisy do předem dané splatnosti; u nich se při odkupu před splatností platí výstupní poplatek (viz níže).
Víc o celé nabídce banky najdete v článcích investiční fondy u UniCredit a investiční fondy Amundi.
Co ovlivňuje výnos dluhopisového fondu
Nejsilnějším faktorem jsou úrokové sazby. Když centrální banka sazby zvyšuje, ceny dříve vydaných dluhopisů obvykle klesají, a hodnota fondu tak může dočasně jít dolů. Když sazby klesají, ceny dluhopisů zpravidla rostou. To je důvod, proč ani konzervativní dluhopisový fond není bez kolísání.
Míra citlivosti dluhopisu nebo fondu na změnu úrokových sazeb. Vyšší durace znamená větší pohyb hodnoty při změně sazeb. Krátká durace znamená klidnější průběh, delší durace větší výkyvy oběma směry.
- Úrokové riziko: čím delší durace, tím citlivější je fond na pohyb sazeb.
- Kreditní riziko: kvalita emitentů. Státní dluhopisy vyspělých zemí bývají klidnější, firemní dluhopisy a rozvíjející se trhy nesou vyšší výnos i vyšší riziko.
- Měna: fond v cizí měně přidává kurzové riziko, pokud není měnově zajištěný.
- Náklady fondu (TER): běžné roční náklady se odečítají z výnosu, proto na nich záleží (viz sekce o poplatcích).
Kvůli úrokové citlivosti se dluhopisové fondy hodí spíš na kratší až střední horizont a pro investora, který nechce prudké výkyvy akciového trhu.
Poplatky u dluhopisových fondů (orientačně)
Následující čísla jsou orientační. Konkrétní sazbu pro daný fond a objem vždy ověřte v aktuálním ceníku a v dokumentu KID (Klíčové informace pro investory).
| Poplatek | Orientačně |
|---|---|
| Vstupní (nákupní) | 0,4 až 3,0 % podle typu a objemu; české Amundi CR 0,20 až 3,75 %, některé třídy až přibližně 5 % |
| Výstupní (odkup) | zpravidla 0 %; výjimka fondy Buy & Watch 1 až 2 % při odkupu před splatností |
| Roční náklady (TER) | u aktivních akciových fondů zhruba 1,6 až 2,4 % p.a.; dluhopisové fondy bývají obvykle níž, ověřte v KID |
| Levná alternativa | indexové ETF od Amundi s TER kolem 0,12 % p.a., tedy zlomek nákladů aktivních fondů |
Pobídky a střet zájmů: banka za distribuci inkasuje část obhospodařovacího poplatku fondu, u fondů Amundi až 60 %, u onemarkets a Generali až 85 %. Je férové vědět, že banka má motivaci nabízet fondy, ze kterých jí plyne provize. Proto se vyplatí druhý názor zvenčí. Dopad nákladů si spočítejte v kalkulačce kolik vás fond stojí a konkrétní fondy porovnejte ve srovnávači fondů.
Detailní rozbor sazeb je v článku poplatky fondů u UniCredit 2026.
Minima a jak dluhopisový fond koupit
| Řešení | Jednorázově | Pravidelně |
|---|---|---|
| Amundi | od 30 000 Kč (1 200 EUR / 1 800 USD) | od 500 Kč (třída ACC) |
| Amundi CR (české) | 5 000 Kč, následná 1 000 Kč | program RYTMUS od 500 Kč |
| onemarkets / Generali | 5 000 Kč | od 500 Kč |
Nakupujete na pobočce s bankéřem po vyplnění investičního dotazníku MiFID. Až poté můžete pokyny zadávat sami v aplikaci Smart Banking. Banka má síť kolem 120 poboček a infolinku +420 221 210 031. Výběr prostředků z běžných fondů proběhne zpravidla do pěti dnů bez výstupních sankcí (výjimkou jsou zmíněné fondy Buy & Watch při předčasném odkupu).
Pro koho se hodí a klidnější alternativy
Dluhopisové fondy dávají smysl opatrnějšímu investorovi, který chce nižší kolísání než u akcií a investuje na kratší až střední dobu. Nejsou náhradou za zcela bezrizikový vklad: hodnota se může měnit podle úrokových sazeb. Pro delší horizont se často kombinují s akciovou složkou, aby portfolio dlouhodobě neztrácelo kupní sílu.
UniCredit nabízí i produkty blízké konzervativnímu investorovi:
- DIP (dlouhodobý investiční produkt): daňový odečet až 48 000 Kč ročně (úspora na dani až 7 200 Kč) a příspěvek zaměstnavatele až 50 000 Kč ročně, s pravidlem 10/60 (minimálně 10 let a věk 60). Napojit lze pravidelně podílové fondy, jednorázově podílové fondy, akcie i dluhopisy. Prostředky v DIP nejsou bankovní vklad ani pojištěné Fondem pojištění vkladů.
- DUET PLUS: kombinace termínovaného vkladu (garantovaný úrok orientačně až 7 % p.a. v CZK, až 5,5 % v EUR podle poměru a termínu) a jednorázové investice do fondů onemarkets. Poměr vkladu k investici 50:50 nebo 75:25, termín 3 nebo 6 měsíců. Investiční část lze získat zpět během pár dnů; při předčasném výběru termínovaného vkladu se ale ztrácí úrok.
Nevíte, jestli je dluhopisový fond od banky pro vás ten pravý? Vezměte si bezplatnou analýzu fondu jako druhý názor zvenčí.
Výhody a nevýhody nabídky UniCredit
| Výhody | Nevýhody |
|---|---|
| Nízký vstupní práh (pravidelně od 500 Kč) | Distribuuje jen zprostředkované fondy, ne vlastní |
| Správa v CZK a v češtině, licence ČNB | Pobídky za distribuci znamenají potenciální střet zájmů |
| Hotová portfolia pro začátečníka (onemarkets selection) | Vyšší náklady než u levných ETF (TER kolem 0,12 %) |
| Likvidita: peníze zpět zpravidla do 5 dnů bez sankcí | Jde o nabídku jedné banky, ne o srovnání celého trhu |
| Síť poboček a osobní bankéř | Není samoobslužný broker na akcie a ETF |
PorovnejFondy je srovnávač, ne poradce. Nabídku banky bereme férově: má své silné stránky i limity. Než podepíšete, porovnejte konkrétní fond s alternativami a nechte si udělat druhý názor zvenčí.
Jsou dluhopisové fondy u UniCredit bez rizika?
Ne. Dluhopisové fondy nesou nižší riziko než akciové, ale nejsou zaručené. Jejich hodnota kolísá hlavně podle úrokových sazeb: při růstu sazeb ceny dluhopisů obvykle klesají. Na rozdíl od termínovaného vkladu nejde o pojištěný bankovní produkt.
Kolik stojí dluhopisový fond u UniCredit?
Orientačně počítejte se vstupním poplatkem 0,4 až 3,0 % (u českých Amundi CR 0,20 až 3,75 %) a výstupním poplatkem zpravidla 0 %. Výjimkou jsou fondy Buy & Watch s výstupním poplatkem 1 až 2 % při odkupu před splatností. Roční náklady (TER) a přesné sazby si vždy ověřte v aktuálním ceníku a v dokumentu KID.
Od kolika lze do dluhopisového fondu u UniCredit investovat?
U fondů Amundi jednorázově zpravidla od 30 000 Kč a pravidelně od 500 Kč. České fondy Amundi CR začínají na 5 000 Kč jednorázově a 1 000 Kč u následné investice, program RYTMUS pravidelně od 500 Kč. Fondy onemarkets a Generali mají jednorázové minimum 5 000 Kč a pravidelné od 500 Kč.
Upozornění: Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. Text má informativní a srovnávací charakter, popisuje veřejně dostupné údaje o službách třetí strany a nepředstavuje investiční ani daňové doporučení. Uvedené poplatky jsou orientační, ověřte si je v aktuálním ceníku dané instituce. PorovnejFondy je srovnávač, nikoli poskytovatel investičního poradenství. Před rozhodnutím doporučujeme individuální konzultaci.
Vede si váš fond od UniCredit tak, jak by měl?
Napište nám, jaký fond od banky držíte, a my ho na historických datech porovnáme s trhem i s podobnými fondy: výkonnost, strategie, náklady. Bez závazku a bez prodejního tlaku. Poradenství vede partner Kiwi partners, vázaný zástupce zapsaný v seznamu ČNB, který jedná na účet zastoupeného SAB servis s.r.o.