UniCredit · srovnání
Fondy přes UniCredit, nebo levné indexové ETF? Kde se rozhoduje o výnosu
Aktualizováno 08/2026
Aktivně řízené fondy dostupné přes UniCredit Bank mají náklady TER orientačně 1,6 až 2,4 % ročně a k tomu jednorázový vstupní poplatek orientačně 0,4 až 3 % (u českých fondů Amundi CR 0,20 až 3,75 %, některé třídy až kolem 5 %). Část manažerského poplatku navíc inkasuje banka jako pobídku za distribuci (u Amundi až 60 %, u platformy onemarkets a Generali až 85 %). Srovnatelná indexová ETF, která nabízí i sama Amundi, stojí kolem 0,12 % ročně. Rozdíl v nákladech se za 20 až 30 let díky složenému úročení nasčítá do statisíců až milionů korun. Konkrétní čísla si vždy ověřte v aktuálním ceníku a v dokumentu KID.
UniCredit Bank patří k dostupným cestám, jak v Česku začít investovat: pravidelně už od 500 Kč, v korunách, v češtině a s bankéřem na pobočce. Retailová nabídka ale stojí na zprostředkovaných podílových fondech (platforma onemarkets Fund, fondy Amundi, doplňkově Generali Investments CEE), nikoli na samoobslužném nákupu jednotlivých akcií a ETF. Tato stránka porovnává jednu konkrétní věc: nákladovost aktivních fondů proti levným indexovým ETF a to, kolik ten rozdíl reálně udělá s délkou investice. Nejde o doporučení produktu, ale o srovnání a druhý názor zvenčí.
Kolik si vezme fond u UniCredit a kolik levné ETF
U aktivně řízeného fondu platíte ve skutečnosti tři vrstvy nákladů: jednorázový vstupní poplatek při nákupu, průběžnou roční nákladovost (TER) a nepřímo i pobídku, kterou banka jako distributor dostává z manažerského poplatku fondu. Indexové ETF žádnou aktivní správu neplatí, jen mechanicky kopíruje index, a proto je jeho roční nákladovost řádově nižší.
Total Expense Ratio je souhrn ročních nákladů fondu vyjádřený v procentech z majetku. Strhává se průběžně z hodnoty fondu, takže ho v ceně přímo nevidíte, přesto vám každý rok ukrajuje z výnosu. U aktivních akciových fondů bývá orientačně 1,6 až 2,4 % p.a., u indexových ETF kolem 0,12 %.
| Položka | Aktivní fond u UniCredit (orientačně) | Indexové ETF (orientačně) |
|---|---|---|
| Roční nákladovost (TER) | 1,6 až 2,4 % p.a. (např. Amundi CR All-Star Selection 2,49 %) | kolem 0,12 % p.a. |
| Vstupní (nákupní) poplatek | 0,4 až 3,0 %; Amundi CR 0,20 až 3,75 %, některé třídy až ~5 % | zpravidla jen poplatek brokera za nákup |
| Výstupní poplatek | 0 % (výjimka fondy Buy & Watch 1 až 2 % při odkupu před splatností) | zpravidla 0 % |
| Pobídka pro distributora | část manažerského poplatku pro banku: Amundi až 60 %, onemarkets/Generali až 85 % | banka z ETF pobídku neinkasuje |
Uvedená čísla berte jako orientační, sazby se liší podle konkrétního fondu, třídy a objemu. Přesné hodnoty vždy najdete v aktuálním ceníku UniCredit a v dokumentu KID (Klíčové informace) daného fondu. Podrobný rozpis najdete i v článku UniCredit poplatky fondů 2026.
Amundi nabízí drahé aktivní fondy i levná indexová ETF
Zajímavý detail: stejný správce, jehož fondy tvoří velkou část investiční nabídky UniCredit, provozuje také levná indexová ETF. Amundi je dnes jedním z největších evropských správců a má obě rodiny produktů: aktivní fondy s TER v pásmu jednotek procent i indexové ETF s TER kolem 0,12 %. Historicky to dává smysl, protože UniCredit kdysi vlastnil správce Pioneer Investments a prodal ho právě Amundi, takže se klienti banky s Amundi potkávají tak jako tak.
Rozdíl není v kvalitě domu, ale v ceně vrstvy, kterou si kupujete. Přes retailovou nabídku UniCredit pořizujete aktivně řízené podílové fondy (rodiny Amundi Funds, Amundi Fund Solutions, Amundi S.F., Amundi CR nebo hotová portfolia onemarkets selection). Levná indexová ETF téhož správce se naproti tomu typicky pořizují přes brokera, protože UniCredit v retailu není samoobslužný broker na jednotlivé akcie a ETF. To není výtka, jen fakt o tom, jak je nabídka postavená. Víc o skladbě fondů popisují články Investiční fondy UniCredit a Investiční fondy Amundi.
Co ten rozdíl v nákladech udělá za 20 až 30 let
Roční rozdíl mezi TER aktivního fondu (orientačně 1,6 až 2,4 %) a indexového ETF (kolem 0,12 %) je zhruba 1,5 až 2,3 procentního bodu. Na jeden rok to zní nevinně, jenže náklady se strhávají opakovaně a působí proti složenému úročení. Čím delší horizont, tím větší podíl budoucí hodnoty ukrojí.
Modelový příklad (pouze ilustrace, nikoli příslib výnosu): u jednorázové investice 1 000 000 Kč a shodného hrubého výnosu, řekněme 6 % ročně, sníží náklady 0,12 % p.a. čistý výnos na zhruba 5,88 %, zatímco náklady 2 % p.a. na zhruba 4 %. Za 30 let vyjde levnější varianta přibližně na 5,5 milionu Kč, dražší přibližně na 3,2 milionu Kč. Rozdíl kolem 2,3 milionu Kč způsobily jen náklady, ne kvalita správy. K tomu je u fondu potřeba přičíst ještě jednorázový vstupní poplatek zaplacený hned na začátku.
Jde o modelový výpočet za zjednodušených předpokladů; skutečný výsledek závisí na reálném výnosu, který nikdo negarantuje, a minulá výkonnost není zárukou budoucí. Přesnou částku pro vaši částku, horizont a konkrétní poplatky si spočítáte v kalkulačce, kolik vás stojí fond.
Většina aktivních fondů dlouhodobě nepřekoná index
Vyšší poplatek by dával smysl, kdyby aktivní správa spolehlivě dodávala vyšší výnos než levný index. Dlouhodobá data ale ukazují opak: většina aktivně řízených akciových fondů svůj srovnávací index na delším horizontu nepřekoná, mimo jiné právě proto, že vyšší náklady musí každý rok nejdřív dohnat, než začnou přidávat hodnotu. Vyšší cena je jistá, nadvýkonnost nikoli.
To neznamená, že aktivní fond je automaticky špatná volba. Znamená to, že se vyplatí ptát, za co konkrétně platíte a jestli daný fond svůj poplatek historicky obhájil vůči levné indexové alternativě. Právě k tomu slouží srovnávač fondů, kde vidíte nákladovost i výkonnost vedle sebe.
Kdy dávají fondy u UniCredit smysl
Aby bylo srovnání férové: nabídka UniCredit má i reálné výhody, které levné ETF přes brokera samy o sobě neřeší.
- Nízký vstupní práh a dostupnost: pravidelně už od 500 Kč, jednorázově u onemarkets/Generali od 5 000 Kč, u Amundi od 30 000 Kč.
- Vše v korunách a v češtině, s bankéřem na pobočce a pod licencí ČNB; síť kolem 120 poboček a infolinka +420 221 210 031.
- Hotová portfolia pro začátečníka: onemarkets selection a Amundi Fund Solutions sestavené podle rizikového profilu, kde nemusíte vybírat jednotlivé fondy sami.
- Likvidita: peníze zpravidla zpět do 5 dnů bez výstupních sankcí (mimo speciální fondy Buy & Watch).
- Doplňkové produkty: DIP (dlouhodobý investiční produkt) s daňovým odečtem až 48 000 Kč ročně a pravidlem 10/60, nebo DUET PLUS kombinující termínovaný vklad s jednorázovou investicí do fondů onemarkets.
Nevýhody je ale férové pojmenovat stejně jasně: UniCredit distribuuje jen zprostředkované fondy (ne vlastní), z jejichž manažerských poplatků inkasuje pobídku, což je legální a zveřejněné, ale zakládá to potenciální střet zájmů. Náklady aktivních fondů (vstupní orientačně 0,5 až 5 %, TER 1,6 až 2,4 %) jsou výrazně vyšší než u indexových ETF (kolem 0,12 %) a nejde o nezávislé srovnání celého trhu, jen o nabídku jedné banky. Prostředky v DIP navíc nejsou bankovní vklad ani pojištěné Fondem pojištění vkladů.
Jak si udělat srovnání a druhý názor zvenčí
PorovnejFondy není poradce ani prodejce, je to srovnávač. Naším úkolem je dát vám čísla vedle sebe, abyste se rozhodli sami, ne za vás. Než podepíšete pokyn na pobočce, doporučujeme tři kroky: v kalkulačce nákladů si spočítejte dopad poplatků na váš horizont, ve srovnávači fondů porovnejte konkrétní fond s levnou indexovou alternativou a případně si vyžádejte bezplatnou analýzu jako druhý názor zvenčí.
Cílem není odradit vás od investování u banky, ale od investování naslepo. Když víte, kolik platíte a proč, je jedno, jestli nakonec zvolíte pohodlný fond na pobočce, nebo levné ETF přes brokera. Rozhodující je, aby to bylo rozhodnutí vaše, ne jen to, ze kterého má někdo nejvyšší pobídku.
Můžu si u UniCredit koupit levné indexové ETF sám?
UniCredit v retailu nenabízí samoobslužné obchodování jednotlivých akcií a ETF; investiční nabídka stojí na podílových fondech (platforma onemarkets Fund, fondy Amundi, doplňkově Generali). Levná indexová ETF od Amundi se proto typicky pořizují přes brokera, ne přes bankovní účet. Aktuální skladbu nabídky si ověřte u bankéře a v dokumentu KID.
Proč jsou aktivní fondy dražší než ETF?
Aktivní fond platí tým správců, analýzy a distribuci, což se promítá do TER orientačně 1,6 až 2,4 % p.a., zatímco indexové ETF jen kopíruje index s TER kolem 0,12 %. K tomu u fondů přistupuje jednorázový vstupní poplatek orientačně 0,4 až 3 % a část manažerského poplatku jde jako pobídka bance (u Amundi až 60 %, u onemarkets a Generali až 85 %). Konkrétní čísla si ověřte v aktuálním ceníku a v dokumentu KID.
Znamená vyšší poplatek vyšší výnos?
Ne nutně. Dlouhodobě většina aktivně řízených akciových fondů svůj srovnávací index nepřekoná, přičemž náklady snižují výnos jistě a každý rok. Vyšší cena je jistá, nadvýkonnost nikoli, a právě proto se vyplatí porovnat nákladovost i výkonnost, ne rozhodovat jen podle jména banky.
Upozornění: Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. Text má informativní a srovnávací charakter, popisuje veřejně dostupné údaje o službách třetí strany a nepředstavuje investiční ani daňové doporučení. Uvedené poplatky jsou orientační, ověřte si je v aktuálním ceníku dané instituce. PorovnejFondy je srovnávač, nikoli poskytovatel investičního poradenství. Před rozhodnutím doporučujeme individuální konzultaci.
Vede si váš fond od UniCredit tak, jak by měl?
Napište nám, jaký fond od banky držíte, a my ho na historických datech porovnáme s trhem i s podobnými fondy: výkonnost, strategie, náklady. Bez závazku a bez prodejního tlaku. Poradenství vede partner Kiwi partners, vázaný zástupce zapsaný v seznamu ČNB, který jedná na účet zastoupeného SAB servis s.r.o.