Ověřujeme tvrzení z trhu · stav dat ke dni 9. 11. 2026
Ohlašuje vrchol výnosů dluhopisů vrchol akcií?
Na sítích koluje
„Výnosy amerických státních dluhopisů dosahují šestiměsíčního maxima 45 až 119 dní před vrcholem S&P 500; pokles výnosů o 40 bodů to potvrdí a otočka dolaru rozsvítí všechna varovná světla.“
Příspěvek na sociální síti z 14. 10. 2026. Autora nejmenujeme, hodnotíme tvrzení, ne lidi.
Nepotvrzeno daty
Podle dat ne. Tři vrcholy v tabulce, která koluje po sítích, jsou vybrané zpětně. Ze všech 10 vrcholů před poklesem S&P 500 o 20 % a víc od roku 1962 leželo maximum desetiletého výnosu v okně 45 až 119 dní jen u 6, a stejné okno splní i 26 % náhodných dní s rekordem akcií. Pravidlo, jak koluje, mělo 33 signálů a pokles o 20 % do roka přišel po 9,4 % z nich, proti 13 % u všech dní s rekordem.
Verdikt laboratoře. Neprošlo testem.
6 z 10
vrcholů akcií od roku 1962 mělo maximum desetiletého výnosu v okně z příspěvku; u dvouletého výnosu 2, u dolaru 1
26 %
náhodných dní s rekordem akcií splní stejné okno, takže nic nerozlišuje
9,4 %
signálů pravidla skončilo do roka poklesem S&P 500 o 20 %, u všech dní s rekordem 13 %
12,4 %
výnos akcií za další rok, když se rozsvítila „všechna světla“ včetně dolaru, jindy 10 %
Spouštěč podle příspěvku nastal 2. 11. 2026. Výsledek se uzavře rok po signálu a laboratoř ho vyhodnotí; pravidlo samo v historii nefungovalo lépe než náhoda.
Pokles výnosů pod šestiměsíční maximum a co přišlo za rok
Signál
Signálů
Pokles S&P 500 o 20 % do roka
Výnos akcií za další rok
2Y o 40 bodu pod 6m maximem
20
21,1 % (běžně 12,6 %)
9,8 % (běžně 10 %)
2Y o 75 bodu pod 6m maximem
15
26,7 % (běžně 12,6 %)
8,1 % (běžně 10 %)
10Y o 40 bodu pod 6m maximem
33
9,4 % (běžně 13 %)
9,4 % (běžně 8,5 %)
10Y o 75 bodu pod 6m maximem
21
14,3 % (běžně 13 %)
8,7 % (běžně 8,5 %)
30Y o 40 bodu pod 6m maximem
28
11,1 % (běžně 12,6 %)
10,7 % (běžně 10 %)
30Y o 75 bodu pod 6m maximem
18
16,7 % (běžně 12,6 %)
9,9 % (běžně 10 %)
10Y o 40 bodu a dolar 3 % pod 6m maximem
25
12 % (běžně 13 %)
10,6 % (běžně 9,4 %)
Všechna světla: 2Y, 10Y, 30Y o 40 bodu a dolar 3 % pod 6m maximem
32
12,5 % (běžně 12,6 %)
12,4 % (běžně 10 %)
2Y, 10Y a 30Y jsou výnosy dvouletých, desetiletých a třicetiletých státních dluhopisů USA, „o 40 bodu pod 6m maximem“ znamená, že výnos klesl o 40 bodů (setin procentního bodu) pod šestiměsíční maximum, zatímco akcie byly u rekordu. V závorce stejný údaj pro všechny dny u rekordu. Červeně horší, zeleně lepší výsledek než běžně.
Podrobně z měření laboratoře
Tři vrcholy v tabulce se dají zopakovat, ale jsou vybrané zpětně. Ze všech 10 vrcholů před poklesem S&P 500 o 20 % a víc od roku 1962 leželo maximum desetiletého výnosu v okně 45 až 119 dní jen u 6, dvouletého u 2 a dolaru u 1. A stejné okno platí i pro 26 % náhodných dní s rekordem akcií, takže nic nerozlišuje. Pravidlo dopředu, jak ho příspěvek formuluje (desetiletý výnos o 40 bodů pod šestiměsíčním maximem při akciích u rekordu), mělo 33 signálů (32 s uzavřeným rokem) a pokles o 20 % do roka přišel po 9 % z nich, proti 13 % u všech dní u rekordu. „Všechna světla“ včetně dolaru: 13 % proti 13 %, a akcie za další rok vynesly v průměru 12,4 % proti 10,0 %.
Co z toho plyne pro vaše peníze
Vrchol výnosů dluhopisů a vrchol akcií spolu v historii souvisely mnohem volněji, než naznačuje tabulka tří vybraných let.
Výběr několika let, kdy pravidlo sedí, je nejčastější past grafů na sítích. Rozhoduje, jak by pravidlo dopadlo ve všech letech, a to tady nevychází lépe než náhoda.
Pro portfolio s akciemi i dluhopisy z toho neplyne důvod k prodeji. Plyne z toho, že poměr akcií a dluhopisů má odpovídat vašemu cíli, ne poslednímu grafu.
Sedí poměr akcií a dluhopisů ve vašem portfoliu?
Poradce partnera Kiwi partners s.r.o. (vázaný zástupce zapsaný v seznamu ČNB, který jedná na účet zastoupeného SAB servis s.r.o.) s vámi projde poměr akcií a dluhopisů ve vašem portfoliu a jestli odpovídá vašemu cíli a době investování. 30 minut po telefonu, bez závazku.
Nejdřív jsme ověřili, jestli čísla v příspěvku sedí se zdrojovými daty. Pak jsme tvrzení převedli na pravidlo, které šlo použít dopředu, a změřili, jak by dopadlo v celé dostupné historii, ne jen v letech, které příspěvek vybral. Výsledek porovnáváme s obyčejnými dny. Postup a stupnici hodnocení popisujeme na stránce Ověřujeme tvrzení z trhu.
FRED: výnosy dvouletých, desetiletých a třicetiletých státních dluhopisů USA
Yahoo Finance: S&P 500 a dolarový index denně od roku 1962
Stav dat ke dni 9. 11. 2026. Zveřejněno . Chybu v měření nám napište na info@porovnejfondy.cz, opravu na stránce vyznačíme.
Rozbor je informativní a vychází z veřejných historických dat. Není investičním doporučením ani nabídkou investičního nástroje. Výsledky měření popisují minulost: minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků a historické vztahy se nemusí opakovat. Hodnotíme tvrzení podle dat, ne jeho autora.
Nechte nám telefon. Poradce vám zavolá, za 30 minut projdete, co vlastníte, jestli to
drží k vašemu cíli a kolik vás to stojí na poplatcích. Začínáte? Projdete, jak začít
rozumně a bez zbytečných poplatků.
Zavoláme vám v pracovní den. Termín si můžete vybrat hned po odeslání.
Projdeme vaše investiční fondy a řekneme, jestli tvoří strategii, nebo se jen překrývají.
Návrh rozložení podle vašeho cíle, horizontu a tolerance rizika.
Tvrdá čísla: kolik na svých fondech reálně platíte na poplatcích. Bez závazku, bez tlaku.
Váš požadavek dorazil poradcům partnera Kiwi partners s.r.o., vázaného zástupce, který jedná na účet zastoupeného SAB servis s.r.o. Nechcete čekat na telefon?
Objednávka přijata: Konzultace v kanceláři (90 minut, 3 900 Kč). Poradce Kiwi partners s.r.o., vázaného zástupce, který jedná na účet zastoupeného SAB servis s.r.o., vám zavolá, domluví termín v kanceláři v Praze, vyžádá si fakturační údaje a pošle fakturu. Při objednávce nic neplatíte; fakturu dostanete e-mailem a konzultace proběhne po její úhradě.
Stručný přehled výnosů, rizik a příležitostí napříč fondy dostupnými v Česku.
Bez balastu, jen to podstatné, zdarma do vašeho e-mailu.
Co v každém vydání najdete
Trhy Co se za týden stalo na akciích, dluhopisech a komoditách a co z toho plyne pro fondy.
Sazby ČNB Aktuální repo sazba a inflace a co znamenají pro dluhopisové fondy i spořicí účty.
Tip týdne Konkrétní srovnání dvou fondů stejné kategorie s rozdílnými poplatky, na číslech z naší databáze.
Vývoj trhů a sazeb ČNB v kontextu, ne jen čísla.
Tip týdne a upozornění, když se mění směr.
✓
Vítejte mezi odběrateli!
Potvrzovací e-mail je na cestě. První vydání radaru dorazí už příští úterý.
Chcete k tomu bezplatnou analýzu vašich fondů?
Dostanete písemný rozbor fondů, které držíte, od poradce partnera Kiwi partners s.r.o.,
vázaného zástupce zapsaného v seznamu ČNB, který jedná na účet zastoupeného SAB servis s.r.o., bez závazku.
Se souhlasem sdílíme údaje z cookies v rámci skupiny, kterou tvoří PorovnejFondy.cz, lendel.eu a Kiwi partners s.r.o., vázaný zástupce, který jedná na účet zastoupeného SAB servis s.r.o., abychom vám nabídli relevantní obsah.
Měření: Google Analytics, Microsoft Clarity. Reklama: Google Ads, Meta, Sklik.
Bez souhlasu nepoužíváme analytické ani reklamní cookies.
