Fondy podle správce
Schroders pod lupou: 95 fondů, medián poplatku 1,83 % a rozdíl 1,67 procentního bodu mezi nejlevnějším a nejdražším
Mezi nejlevnějším a nejdražším fondem správce Schroders je v naší databázi rozdíl 1,67 procentního bodu ročně. Nejlevnější fond stojí 0,29 % ročně, nejdražší 1,96 %. To není detail v poznámce pod čarou, to je celá jedna kategorie nákladů. A přesně proto u tradičního aktivního domu, jako je Schroders, nedává smysl ptát se „je Schroders drahý?“. Smysluplná otázka zní: který konkrétní fond od Schroders držíte vy? Prošli jsme 95 fondů tohoto správce a ukazujeme, kde se rozptyl schovává.
Kdo je Schroders a co o něm říkají naše data
Schroders je britský globální správce aktiv založený roku 1804. Spravuje řádově stovky miliard liber a věnuje se aktivní správě. Je to tedy klasický starý dům, který svou hodnotu staví na výběru konkrétních titulů, ne na kopírování indexu.
V naší databázi máme 95 fondů tohoto správce, u 95 z nich známe nákladovost (TER). Skladba je jasně akciová:
- 57 akciových fondů
- 29 dluhopisových
- 6 smíšených
- 2 fondy peněžního trhu
- 1 komoditní
Desetiletou historii, tedy dost dlouhou na to, aby v ní byl zachycen i pokles trhu i jeho zotavení, má 21 fondů.
Poplatky: medián 1,83 % a rozpětí od 0,29 do 1,96 %
Medián TER u fondů Schroders v naší databázi je 1,83 % ročně. Medián znamená, že polovina fondů je levnější a polovina dražší, takže ho nezkreslí pár extrémů. Jinými slovy: polovina fondů Schroders v naší databázi stojí víc než 1,83 % ročně.
Rozptyl je ale obrovský. Nejlevnější fondy správce:
- Schroder ISF EURO Liquidity (EUR), TER 0,29 %
- Schroder ISF US Dollar Liquidity (USD), TER 0,29 %
A na druhém konci:
- Schroder ISF Global Consumer Trends (USD), TER 1,96 %
- Schroder ISF Commodity hgd (CZK), TER 1,95 %
Všimněte si, kde ta levná čísla jsou. U fondů peněžního trhu a státních dluhopisů, tedy tam, kde je málo prostoru pro aktivní práci. Jakmile se posunete k akciovým a dividendovým strategiím, poplatek roste ke dvěma procentům (1,96 % u nejdražšího fondu správce). To je logika aktivního domu: platíte za práci správce, ne za držení indexu.
Co takový rozdíl dělá s vašimi penězi, jsme rozebrali v článku o skrytých poplatcích fondů. Krátce: poplatek se strhává každý rok bez ohledu na to, jestli fond vydělal, nebo ztratil.
Kde Schroders svou kategorii porazil
Teď ta druhá strana mince. Když se podíváme na fondy s desetiletou historií, několik z nich překonalo průměr své kategorie v naší databázi, a ne o kousek:
- Schroder ISF US Large Cap (USD): 13,34 % p.a. za 10 let, o 5,4 bodu nad průměrem kategorie v naší databázi, TER 1,58 %
- Schroder ISF Italian Equity (EUR): 13,03 % p.a. za 10 let, o 5,1 bodu nad průměrem kategorie v naší databázi, TER 1,60 %
- Schroder ISF Global Equity Alpha (USD): 11,73 % p.a. za 10 let, o 3,8 bodu nad průměrem kategorie v naší databázi, TER 1,83 %
Tady je potřeba být přesný. Jde o srovnání s průměrem dané kategorie v naší databázi, ne s celým trhem a ne s indexem. A hlavně: minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Deset let dobrého výsledku neříká nic o dalších deseti letech, jen o tom, že daná strategie v konkrétním období fungovala.
Přesto to o něčem vypovídá. Že paušální věta „aktivní fondy jsou špatné“ je líná zkratka. Ve stovce fondů jednoho správce najdete fondy, které průměr své kategorie v naší databázi výrazně přetáhly. Rozptyl v nákladovosti je přitom 0,29 až 1,96 % ročně.
Proč u aktivního domu průměr nic neřekne
Studie SPIVA od S&P Dow Jones Indices dlouhodobě ukazuje statistický vztah, že většina aktivně řízených fondů svůj srovnávací index v delších obdobích nepřekoná. Není to zákonitost ani pravidlo přírody, je to pozorovaný poměr. A dává smysl: aktivní fond musí nejdřív vydělat na svůj poplatek, teprve pak začíná soutěžit.
Při mediánu 1,83 % ročně musí fond nejprve vydělat na svůj vlastní poplatek, teprve pak začíná soutěžit s levnější alternativou. Rozdíl v nákladovosti se přitom strhává každý rok bez ohledu na výsledek. 11 z 21 fondů Schroders s desetiletou historií překonalo průměr své kategorie v naší databázi. To ale není totéž jako překonání indexu, které měří studie SPIVA. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích.
Praktický závěr pro vás je jednoduchý. Nehodnoťte správce, hodnoťte fond. Věta „mám Schroders“ nemá velkou informační hodnotu, protože pod tou značkou je 95 různých produktů s náklady od 0,29 do 1,96 % ročně. Jestli chcete vidět, kde váš konkrétní fond stojí proti pasivní alternativě, použijte náš srovnávač fondů.
Na co se u fondu Schroders podívat jako první
Když si v portfoliu najdete fond od Schroders, projděte tyto čtyři body:
- Přesný název a měnu. Fondy Schroder ISF existují v mnoha třídách a měnách, každá může mít jinou nákladovost. Nejjistější vodítko je ISIN.
- TER. Porovnejte ho s mediánem 1,83 % u tohoto správce a hlavně s tím, co stojí pasivní alternativa ve stejné kategorii.
- Vstupní poplatek a přirážky. TER je jen běžná roční nákladovost, nikoli všechno, co zaplatíte.
- Kategorii. Fond peněžního trhu za 0,29 % a dividendová akciová strategie za 1,96 % nejsou konkurenti, každý plní jinou roli.
Tento text neslouží k tomu, abyste na jeho základě cokoli měnili. Slouží k tomu, abyste věděli, co v portfoliu vlastně máte a kolik vás to ročně stojí. To je informace, kterou by měl mít každý investor bez ohledu na to, jak se pak rozhodne.
Text slouží k informačním účelům a nepředstavuje individuální investiční doporučení. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích.
Fondy dalších správců a bank
Spočítejte si to na svém fondu: v kalkulačce „Kolik vás stojí váš fond" vyberete konkrétní fond, zvolíte jednorázovou či měsíční investici a horizont a hned uvidíte v korunách, o kolik vás poplatky připraví oproti levnému indexovému ETF.
Nevíte, kolik vás váš fond od Schroders ročně stojí?
Připravíme vám bezplatnou analýzu vašich fondů. Podíváme se na přesnou nákladovost každé pozice, srovnáme ji s průměrem její kategorie v naší databázi i s pasivní alternativou a výsledek vám vysvětlíme srozumitelnou češtinou. Žádné pokyny, co máte dělat, jen čísla, která máte znát. Nezávazně a bez poplatku.
Časté otázky
Je Schroders drahý správce?
Medián nákladovosti (TER) u 95 fondů Schroders v naší databázi je 1,83 % ročně. To znamená, že polovina fondů Schroders v naší databázi stojí víc než 1,83 % ročně. Rozptyl je přitom zásadní: od 0,29 % u fondů peněžního trhu (Schroder ISF EURO Liquidity, Schroder ISF US Dollar Liquidity) až po 1,96 % u fondu Schroder ISF Global Consumer Trends (USD). Odpověď tedy závisí výhradně na tom, který konkrétní fond držíte, nikoli na značce správce.
Který fond od Schroders měl za posledních 10 let nejlepší výsledek?
Z 21 fondů Schroders s desetiletou historií vykázal v naší databázi nejvyšší roční zhodnocení Schroder ISF US Large Cap (USD) s 13,34 % p.a., což je o 5,4 procentního bodu nad průměrem jeho kategorie, při TER 1,58 %. Následuje Schroder ISF Italian Equity (EUR) s 13,03 % p.a. a Schroder ISF Global Equity Alpha (USD) s 11,73 % p.a. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích.
Má smysl platit aktivnímu správci, když většina fondů nepřekoná index?
Studie SPIVA od S&P Dow Jones Indices ukazuje statistický vztah, podle kterého většina aktivně řízených fondů v delších obdobích svůj srovnávací index nepřekoná. Zároveň data u Schroders ukazují, že jednotlivé fondy průměr své kategorie v naší databázi překonat mohou, a to výrazně. Jde ale o dvě různá měřítka: průměr kategorie v naší databázi není index. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Rozhodnutí je individuální a záleží na tom, jestli vám konkrétní fond za svůj poplatek dlouhodobě něco přináší. Porovnat si to můžete v našem srovnávači fondů.