Recenze fondu
Sporotrend: sázka na střední a východní Evropu pod lupou
Sporotrend je akciový fond České spořitelny, u kterého se často mýlí, do čeho vlastně investuje. Není to široký globální fond, ale koncentrovaná sázka na region střední a východní Evropy. To s sebou nese vyšší potenciál i vyšší výkyvy. Pojďme si ho rozebrat střízlivě.
Do čeho Sporotrend investuje
Je to aktivně řízený akciový fond (správce Erste Asset Management), který vybírá akcie firem převážně ze střední a východní Evropy (CEE). Podle factsheetu k 30. 6. 2026 má největší váhu Polsko (kolem třetiny portfolia), dále Česko, Rakousko, Maďarsko a Rumunsko. Mezi největšími pozicemi bývají OTP Bank, Erste Group, Komerční banka, PKO Bank Polski a ČEZ. Je to tedy hodně o bankách a velkých regionálních firmách, ne o technologických gigantech jako u světových indexů. Důležité: není to široký globální emerging-markets fond, jak se někdy uvádí.
Výnos a riziko: velké výkyvy
Výnos je silně kolísavý. Podle factsheetu (k 30. 6. 2026) činil za 5 let kolem 17,8 % ročně a za 10 let kolem 9,1 % ročně, poslední roky regionu přály. Jednotlivé roky ale ukazují druhou stranu mince: 2023 přineslo +38,0 %, zato 2022 -17,1 % a 2020 kolem -11,3 %. Souhrnný ukazatel rizika (SRI) je podle KID 4 ze 7 a doporučený horizont 5 let. Regionální koncentrace znamená, že fond umí vylétnout nahoru, ale i výrazně spadnout, víc než široký světový index. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.
Poplatky
Podle factsheetu má Sporotrend vstupní poplatek maximálně 3,00 %, výstupní poplatek 0 % a správcovský poplatek 2,00 % ročně. Celková nákladovost (TER) je dle aktuálního KID vyšší než samotný správcovský poplatek (v minulosti byla vykázaná kolem 2,35 %, ověřte si aktuální hodnotu v KID). To je mnohonásobně víc než u levného indexového ETF, kde se TER pohybuje řádově v pásmu 0,1 až 0,2 % ročně. U akciové investice na dlouhý horizont se tenhle rozdíl složeným úročením promění do významných částek.
Sporotrend vs. levné ETF
I tady platí, že to není srovnání jablek s jablky. Široký levný emerging-markets ETF (typu MSCI EM) je tažený hlavně Čínou, Tchaj-wanem a Indií, zatímco Sporotrend je koncentrovaný na střední a východní Evropu a je aktivně řízený. Kdo chce konkrétně vsadit na region CEE, těžko hledá levný pasivní protějšek, nabídka ETF na tenhle úzký region je omezená. Kdo ale chce jen širokou akciovou expozici za nízké náklady, dosáhne jí levným světovým nebo EM ETF za zlomek poplatku. Jde tedy o rozhodnutí mezi úzkou aktivní regionální sázkou a širokou levnou diverzifikací.
Pro koho dává smysl
Může sedět investorovi, který cíleně věří regionu střední a východní Evropy a je smířený s velkými výkyvy a vyšším poplatkem za aktivní správu. Méně sedí tomu, kdo chce z dlouhodobé akciové investice vytěžit maximum při nízkých nákladech a široké diverzifikaci, ten často sáhne po levném světovém indexovém ETF. Rozdíl aktivního fondu a indexu rozebíráme i v článku podílové fondy, nebo ETF.
Porovnejte si ho sami
Ve srovnávači fondů najdete Sporotrend a postavíte si ho vedle indexového ETF na reálných datech, výnos i poplatky vedle sebe. Dopad poplatků na vašem horizontu spočítá kalkulačka kolik mě stojí fond.
Máte Sporotrend nebo jiný akciový fond?
Porovnáme ho s levným ETF a ukážeme, jestli vám sedí. Druhý názor zvenčí, zdarma.