Fondy podle správce
Goldman Sachs Asset Management: 69 fondů, medián poplatku 1,82 % a fondy, které kdysi patřily NN
V naší databázi máme 69 fondů pod hlavičkou Goldman Sachs Asset Management a jejich mediánové TER je 1,82 % ročně. To je číslo, které stojí za pozornost samo o sobě. Pikantní je ale jiná věc: u některých fondů najdete v názvu poznámku „(Former NN)“. Goldman Sachs totiž převzal NN Investment Partners, a tak investor, který kdysi podepsal smlouvu na fond NN, dnes drží fond pod hlavičkou americké banky Goldman Sachs. Na výpisu se přitom změnil jen název.
Kdo je Goldman Sachs Asset Management a proč se objevil na vašem výpisu
Goldman Sachs Asset Management je správcovská divize americké investiční banky Goldman Sachs. Spravuje přibližně 2,8 bilionu USD. Do řady českých portfolií se dostal akvizicí: převzal NN Investment Partners, jehož fondy drží řada českých investorů.
Prakticky to znamená jedinou věc. Pokud jste kdysi koupil fond NN, podíl vám nikam nezmizel, jen se změnil vlastník správcovské firmy a název fondu. Proto ta závorka „(Former NN)“, kterou v názvech najdete dodnes, například u fondu Goldman Sachs III Japan Eq.(Former NN) X hgd.
Změna majitele není sama o sobě dobrá ani špatná zpráva. Je to ale dobrý moment podívat se, co vlastně držíte, kolik to stojí a jestli to odpovídá tomu, co jste si kdysi kupoval. Ověřit se to dá ve výpisu a v dokumentu klíčových informací fondu.
Poplatky: medián 1,82 %, špička 2,42 %
Podívejme se na tvrdá čísla z naší databáze:
- Medián TER je 1,82 % ročně, zhruba polovina sledovaných fondů je dražší.
- Nejvyšší TER: 2,42 %. Drží ho dvě zajištěné korunové třídy: Goldman Sachs III Emer.Markets Eq.Income X hgd (CZK) a Goldman Sachs III Greater China Equity X hgd (CZK).
- K nejlevnějším z fondů, které sledujeme, patří Goldman Sachs IV Czech Crown Short Dur.Bond P (CZK) s TER 0,50 %, korunový dluhopisový fond krátké durace.
Nejdražší fondy stojí 2,42 % ročně, zatímco korunový dluhopisový fond vyjde na 0,50 %. Rozdíl mezi mediánem 1,82 % a půlprocentním fondem není kosmetika, protože poplatek se platí každý rok bez ohledu na to, jestli fond roste, nebo klesá.
TER navíc nemusí být jediný náklad. Rozklad toho, co všechno se ve fondu platí, najdete v článku Skryté poplatky fondů. A pokud chcete vidět, jak konkrétní fond, který držíte, vypadá vedle jiné alternativy, použijte náš srovnávač fondů.
Kde Goldman Sachs v datech doručuje: regionální akciové fondy
Spravedlivě: vyšší poplatek ještě neznamená špatný výsledek. Z 69 fondů má 52 fondů desetiletou historii, takže se dá dívat na delší období, ne jen na jeden dobrý rok. A několik z nich v naší databázi výrazně překonává průměr své kategorie:
- Goldman Sachs IV Romania Equity P (EUR): 10letý výnos 17,10 % p.a., tedy +8,89 procentního bodu nad průměrem své kategorie v naší databázi. TER 2,40 %.
- Goldman Sachs III Japan Eq.(Former NN) X hgd: 10letý výnos 14,60 % p.a., +6,39 bodu nad průměrem kategorie v naší databázi. TER 2,12 %.
- Goldman Sachs IV Central Europe Equity P (EUR): 10letý výnos 13,69 % p.a., +5,48 bodu nad průměrem kategorie v naší databázi. TER 2,40 %.
Tady je potřeba být přesný ve dvou věcech. Za prvé, srovnání „vs. kategorie“ je srovnání s průměrem dané kategorie v naší databázi, ne s celým trhem a ne s indexem. Za druhé, minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů, a to platí i pro tyto tři fondy. Jde navíc o úzce zaměřené regionální strategie, ne o globální portfolia.
Obecně platí, že podle studie SPIVA od S&P Dow Jones Indices většina aktivně řízených fondů v delších obdobích statisticky zaostává za srovnávacím indexem. Není to zákonitost, je to statistický vztah a jednotlivé fondy z něj vybočují oběma směry. Tyto tři patří v naší databázi mezi ty, které vybočují nahoru, minulé výnosy ovšem nejsou zárukou těch budoucích.
Struktura nabídky: 51 akciových fondů z 69
Skladba 69 fondů, které sledujeme, je jasně akciová:
- akciové: 51 fondů
- dluhopisové: 8 fondů
- smíšené: 8 fondů
- komoditní: 2 fondy
Zajímavým případem je Goldman Sachs IV Czech Crown Short Dur.Bond P (CZK). Je to korunový dluhopisový fond krátké durace s TER 0,50 %, tedy výrazně pod mediánem 1,82 %. Krátká durace ovšem znamená úplně jinou roli v portfoliu než akciový fond, takže tyto dva světy nelze srovnávat výnosem vedle sebe.
Pro běžného investora z toho plyne praktický závěr: pokud po vás někdo chce medián 1,82 % ročně, měl by umět vysvětlit, co za to dostáváte a proč to nejde levněji. Ne u každého z 69 fondů je odpověď stejná.
Co si zjistit, pokud držíte fond „(Former NN)“
Není to seznam kroků, které máte udělat. Je to seznam věcí, které byste měl znát, než se rozhodnete cokoli:
- Jaké TER má vaše konkrétní třída. Stejný fond má často víc tříd (P, X, zajištěná CZK varianta) a rozdíl v poplatku bývá znatelný. Zajištěné korunové třídy patří u tohoto správce k nejdražším, viz zmíněných 2,42 %.
- Jestli víte, co držíte. Fond s názvem „Romania Equity“ nebo „Greater China Equity“ je úzce zaměřená regionální strategie, ne globální portfolio. Zaměření se dá ověřit v dokumentu klíčových informací fondu.
- Jak fond vypadá vedle jiných alternativ. To je přesně to, co dělá náš srovnávač fondů: postaví váš fond vedle variant se stejným zaměřením.
- Kolik vás poplatek stojí za celou dobu držení. Roční procento zní neškodně, součet za deset let už tak neškodně nezní. Podrobně to rozebírá článek Skryté poplatky fondů.
Tento text slouží k informačním účelům a nepředstavuje individuální investiční doporučení.
Fondy dalších správců a bank
Spočítejte si to na svém fondu: v kalkulačce „Kolik vás stojí váš fond" vyberete konkrétní fond, zvolíte jednorázovou či měsíční investici a horizont a hned uvidíte v korunách, o kolik vás poplatky připraví oproti levnému indexovému ETF.
Nevíte, co přesně po přejmenování držíte?
Pošlete nám svůj výpis a my vám zdarma projdeme fondy v portfoliu: jaké mají TER, jak si stojí proti průměru své kategorie v naší databázi a jak vypadají vedle alternativ se stejným zaměřením. Dostanete čísla ke svým konkrétním fondům, ne obecné rady. Analýza je bezplatná, slouží k informačním účelům a nepředstavuje individuální investiční doporučení.