Daně a poplatky

Převod podílových fondů mezi správci: daň a časový test

Stanislav Lenděl · zakladatel · 7 min čtení

Aktualizováno 07/2026

Máte v bance drahý podílový fond a láká vás levnější alternativa u jiného správce nebo indexové ETF. Otázka číslo jedna zní: přijdu při přestupu o peníze na dani? Odpověď záleží na tom, jak dlouho fond držíte a kolik za rok odkoupíte. Tento text vysvětluje, jak se počítá tříletý časový test, kdy je převod bez daně a kdy se jednorázová daň vyplatí kvůli úspoře na poplatcích. Nejde o daňové poradenství, konkrétní situaci si ověřte u daňového poradce nebo na webu Finanční správy.

Musím při převodu fondu mezi správci platit daň?

Zákon o daních z příjmů nezná pojem „přestup mezi fondy“. Když přejdete z jednoho podílového fondu do druhého, ve skutečnosti proběhnou dvě operace: správce odkoupí (proplatí) vaše podílové listy starého fondu a za vyplacené peníze nakoupíte podílové listy nového fondu. Odkup je z daňového pohledu prodej cenného papíru. Platí to i tehdy, když zůstáváte u stejné banky a jen přecházíte mezi jejími fondy.

Zda z toho plyne daň, rozhodují dvě osvobozovací pravidla. Pokud alespoň jedno splníte, neplatíte nic a příjem neuvádíte ani do přiznání.

Zdroj: § 4 a § 10 zákona o daních z příjmů, k 07/2026.

Sazba daně z příjmu fyzických osob je 15 %. Vyšší sazba 23 % se týká jen části základu daně nad 36násobek průměrné mzdy, tedy řádově nad 1,7 milionu Kč ročně (§ 16 zákona o daních z příjmů, k 07/2026; přesná hranice se každoročně mění podle průměrné mzdy). Od 1. ledna 2026 se navíc u cenných papírů ruší dřívější strop osvobození 40 milionů Kč za rok, takže po splnění časového testu je příjem osvobozený bez ohledu na výši; strop 40 milionů Kč nadále zůstává jen u kryptoaktiv (zákon č. 360/2025 Sb., k 07/2026).

Jak se počítá tříletý časový test při výměně fondu?

Roky se počítají u každé investice zvlášť, od data pořízení konkrétních podílových listů po jejich odkup. Rozhoduje datum, kdy jste podíl nabyli, ne kdy jste založili smlouvu. Pokud jste do fondu posílali peníze postupně, například měsíční pravidelnou investicí, má každá jednotlivá tranše svůj vlastní časový test.

To má praktický důsledek. Při přestupu může být část podílových listů „přes tři roky“ a osvobozená, zatímco poslední nakoupené tranše časový test ještě nesplňují. Před odkupem se proto vyplatí projít si, kdy konkrétně jste jednotlivé části kupovali.

Druhé pravidlo, roční limit 100 000 Kč, se počítá z příjmu, tedy z celé částky vyplacené při odkupu, ne ze zisku. Když vám správce při odkupu pošle 120 000 Kč, jste nad limitem, i kdyby váš zisk byl jen pár tisíc. Do limitu se navíc sčítají všechny vaše odkupy cenných papírů za daný rok, ne jen jeden fond.

Přerušuje přestup mezi fondy časový test?

Tady je nutné rozlišit dvě odlišné situace, které se snadno pletou.

Když se pro výměnu rozhodnete vy sami, tedy dáte pokyn k odkupu jednoho fondu a nákupu druhého, jde o standardní prodej a nový nákup. U nového fondu časový test začíná znovu od data nákupu. Předchozí držba se do něj nezapočítává. Neexistuje žádné daňové „převedení“ podílu, které by lhůtu zachovalo.

Naopak když správce sám provede přeměnu fondu, typicky sloučení nebo splynutí dvou fondů, tříletá lhůta se u téhož podílníka nepřerušuje (§ 4 zákona o daních z příjmů). Vaše původní datum nabytí se přenáší na podílové listy, které přeměnou získáte. Toto zvýhodnění se ale vztahuje jen na statutární přeměnu iniciovanou správcem, ne na dobrovolný přestup, který si sami objednáte.

Zdroj: § 4 zákona o daních z příjmů; Portál POHODA, Osvobození příjmu z prodeje podílových listů, k 07/2026.

Kdy se vyplatí přejít z drahého fondu na levnější ETF?

Přestup má obvykle jednu jednorázovou nevýhodu (možnou daň při odkupu před splněním časového testu) a jednu trvalou výhodu (nižší průběžné poplatky). Rozhodnutí je porovnání těchto dvou veličin. Uveďme si to na ilustraci s mediánovými hodnotami z naší databáze.

Zdroj: databáze PorovnejFondy, medián TER akciových fondů a indexových ETF, k 06/2026. Jde o ilustrativní výpočet, ne o výnos ani doporučení.

Rozdíl v poplatcích se každý rok opakuje, zatímco daň při přestupu zaplatíte nanejvýš jednou. Pokud jste starý fond drželi déle než tři roky, žádná daň nevzniká a proti trvalé úspoře na poplatcích stojí jen případný vstupní poplatek nového produktu. Pokud časový test ještě neběží dost dlouho, má smysl spočítat, za jak dlouho nižší poplatky zaplacenou daň vyrovnají. Někdy se vyplatí počkat pár týdnů či měsíců na dokončení tříletého testu a odkup provést až poté. Konkrétní čísla svého portfolia si spočítáte v kalkulačce nákladů.

Pozor také na jednorázové poplatky na straně nového fondu. Vstupní poplatek u řady aktivně řízených akciových fondů bývá orientačně 0 až 5 % (dle dokumentů KID jednotlivých fondů, k 07/2026), u indexových ETF se místo něj platí poplatek brokera za nákup. Konkrétní sazby si ověřte v dokumentu KID daného fondu a v ceníku brokera. Rozdíl mezi aktivními fondy a ETF rozebíráme i v článku Podílové fondy vs. ETF.

Jak převést podílový fond do jiné banky nebo k jinému správci?

Technicky ve většině případů neprobíhá „převod“ podílových listů z jedné instituce do druhé, ale prodej a nový nákup. Postup bývá tento:

• Ověřte si datum nabytí a hodnotu jednotlivých tranší starého fondu (kvůli časovému testu i výpočtu případného zisku).
• Zadejte pokyn k odkupu podílových listů u stávajícího správce a počkejte na vyplacení peněz (obvykle několik pracovních dnů podle statutu fondu).
• Otevřete si účet u nového správce nebo brokera a za vyplacené prostředky nakupte nový fond či ETF.
• Zkontrolujte vstupní poplatky, měnu fondu a to, zda nový produkt odpovídá vašemu investičnímu horizontu a toleranci k riziku.

U některých fondů stejné rodiny lze provést přestup jedním pokynem, daňově ale jde stále o odkup a nákup. Než pokyn zadáte, projděte si u obou fondů dokument KID a statut. Pokud si nejste jistí daňovými dopady na svou situaci, doporučujeme konzultaci s daňovým poradcem.

Upozornění: Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. Text má informativní charakter a nepředstavuje investiční ani daňové doporučení. Před rozhodnutím doporučujeme individuální konzultaci.