Výběr z fondu

Musím zrušit smlouvu, abych vybral peníze z fondu?

Stanislav Lenděl · zakladatel · 7 min čtení

Aktualizováno 07/2026

Na poradnách se ta věta objevuje pořád dokola: „Chci vybrat peníze, ale bojím se, že kvůli tomu musím zrušit celou smlouvu.“ Je to pochopitelná obava, jenže stojí na omylu. Výběr peněz a zrušení smlouvy jsou dvě různé věci. Pojďme si je oddělit, ať víte, co skutečně podepisujete a čeho se vzdáváte.

Jaký je rozdíl mezi zrušením smlouvy a odkupem podílových listů?

Klíč k celé odpovědi je jeden rozdíl. Vaše peníze ve fondu drží podílové listy, což jsou cenné papíry, které vlastníte. „Smlouva“ je oproti tomu jen rámec, na jehož základě jste je nakoupili, typicky smlouva o pravidelném investování nebo o poskytnutí investiční služby. Když chcete peníze zpět, prodáváte podílové listy, ne rušíte smlouvu.

Jinými slovy: odkup se týká peněz, které už ve fondu máte. Zrušení smlouvy se týká peněz, které tam teprve pošlete. Kdo si to poplete, může zbytečně vypovědět celou smlouvu ve strachu, že jinak k penězům nedostane, přitom stačilo požádat o odkup.

Zdroj: zákon č. 240/2013 Sb. (ZISIF), § 131, odkupování podílových listů otevřeného podílového fondu, k 07/2026.

Jak zrušit investici v bance a dostat peníze zpět?

Postup je věcně jednoduchý. Podáte žádost o odkup podílových listů, a to buď přímo investiční společnosti, která fond spravuje, nebo distributorovi, u kterého jste investovali, což bývá právě vaše banka. Fond je povinen podíly odkoupit za částku rovnající se jejich aktuální hodnotě ke dni, kdy žádost obdrží. Tato částka může být snížena o srážku, pokud ji statut fondu uvádí (zdroj: § 131 ZISIF, k 07/2026).

Nemusíte prodávat všechno najednou. Můžete odkoupit jen část podílů, třeba na jednorázový výdaj, a zbytek nechat dál pracovat. Právě tady se hodí vědět, že rušit celou smlouvu není nutné, protože její zrušení by vám žádnou hotovost samo o sobě nepřineslo.

Jak vypovědět pravidelnou investici, aniž bych přišel o naspořené peníze?

Máte-li nastavené pravidelné měsíční vklady a chcete je zastavit, vypovíte smlouvu o pravidelném investování. Tím přestanou odcházet další platby. Zásadní je, že už nakoupené podílové listy tím nezmizí. Zůstávají vaše. Můžete je dál držet, nebo je kdykoli samostatnou žádostí odkoupit a peníze vybrat.

Ukončení investiční smlouvy tedy neznamená ztrátu portfolia. Znamená jen, že do něj přestanete přispívat. Kdo tyto dva kroky spojí do jednoho ukvapeného „všechno zruším“, může zbytečně vystoupit z fondu v nevhodný okamžik.

Přijdu o zaplacené vstupní poplatky, když peníze vyberu?

Tady je jádro celého mýtu. Lidé se drží fondu, protože „už do něj tolik zaplatili“ a nechtějí o to přijít. Jenže vstupní poplatek je jednorázový a už zaplacený. Nevrátí se vám při odkupu, ani při zrušení smlouvy, ani když ve fondu zůstanete. Je pryč tak jako tak. To, jestli ve fondu setrváte, na něj nemá vliv.

Co vliv má, je průběžná roční nákladovost (TER), kterou platíte každý rok, dokud podíly držíte. Pro představu, medián TER u aktivně spravovaných fondů v naší databázi je kolem 1,8 % ročně (zdroj: databáze PorovnejFondy, k 06/2026), zatímco pasivní ETF se běžně pohybují výrazně níže. Jinak řečeno: minulý vstupní poplatek už neovlivníte, budoucí roční náklady ano.

Zdroj: rozpětí vstupních a výstupních poplatků dle sazebníků a statutů jednotlivých distributorů, k 07/2026; medián TER z databáze PorovnejFondy, k 06/2026. Konkrétní sazbu najdete v sazebníku a statutu daného fondu. Podrobně v článku Skryté poplatky fondů.

Jak dlouho trvá výplata a stojí odkup něco navíc?

Odkup se vypořádá za aktuální hodnotu podílového listu platnou ke dni, kdy fond obdrží vaši žádost. Peníze pak dorazí na účet obvykle během několika pracovních dnů, maximální lhůty určuje statut konkrétního fondu (zdroj: statut fondu a § 131 an. ZISIF, k 07/2026). U většiny běžných otevřených fondů není za samotný odkup žádný sankční poplatek, ale zkontrolujte si to ve statutu, protože některé fondy si srážku nebo výstupní poplatek vyhrazují.

Ověřte si také doporučený investiční horizont fondu. Nejde o smluvní pokutu, ale je to vodítko, na jak dlouho byla strategie fondu navržena. Prodej dřív než po doporučené době zvyšuje riziko, že podíly odkupujete v nevhodný okamžik.

Kdy má smysl fond skutečně opustit a přejít jinam?

Tohle už je vaše rozhodnutí, ne naše doporučení. Text má informativní charakter. Roli typicky hrají tři věci: vysoká roční nákladovost oproti srovnatelným alternativám, dlouhodobě slabší výsledek než u referenčního indexu a změna vaší situace, kdy peníze prostě potřebujete. Statistiky mezinárodního srovnání SPIVA dlouhodobě ukazují statistický vztah, podle kterého většina aktivně spravovaných fondů v delších obdobích nepřekonává svůj srovnávací index (zdroj: S&P Dow Jones Indices, SPIVA Europe Scorecard, k 06/2026). Je to statistická pravidelnost, ne tvrzení o konkrétním fondu ani o příčinách.

Pokud zvažujete přechod, dává smysl si předem spočítat, o kolik se liší náklady, a teprve pak řešit odkup a případné zrušení pravidelných vkladů. Daňové dopady prodeje najdete v článku Daň z příjmu z investic 2026, nejde ale o daňové poradenství a svou situaci si ověřte.

Časté otázky

Upozornění: Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. Text má informativní charakter a nepředstavuje investiční ani daňové doporučení. Před rozhodnutím doporučujeme individuální konzultaci.