Fondy podle správce
Investiční fondy Erste: správce za fondy České spořitelny
Když v pobočce České spořitelny podepíšete smlouvu na podílový fond, produkt sám nevyrábí spořitelna, ale její fondová dílna: Erste Asset Management. A na rozdíl od mnoha bankovních fondů, které tu roky kritizuji za vysoké poplatky a podprůměrné výsledky, tady musím být fér: některé fondy z této stáje patří k tomu lepšímu, co na českém trhu z aktivně řízených fondů vůbec najdete. Erste totiž nemá jen prodejní sílu banky za zády, ale i pár produktů, které svou kategorii dlouhodobě porážejí. To se neříká často a stojí to za rozbor.
Kdo je Erste Asset Management
Erste Asset Management je správce, jehož fondy nabízí Česká spořitelna. Pro běžného klienta to znamená jednu podstatnou věc: fond, který kupujete „u spořitelny", je ve skutečnosti produkt této fondové dílny. Značka banky vzbuzuje důvěru, ale výsledek, výnos i poplatek, určuje správce fondu, ne pobočka. Proto má smysl dívat se právě na konkrétní fondy, a ne jen na logo na smlouvě.
Top Stocks: vlajková loď, která svou kategorii poráží
Akciový fond Top Stocks je příklad aktivního řízení, které opravdu přidalo hodnotu. Za posledních deset let vydělával zhruba 10,5 % ročně a tím svou akciovou kategorii porazil o zhruba 2,3 procentního bodu ročně. To není maličkost: dva body navíc rok co rok se na dlouhém horizontu složeným úročením natáhnou do velkého rozdílu.
Férově ale dodám i druhou stranu. Poslední rok byl slabý, fond přidal jen okolo 1,8 %. Tak to u koncentrovaných aktivních strategií chodí: roky, kdy trh drtí, se střídají s roky, kdy zaostává. A účet za tuhle nadvýkonnost je vidět v poplatku: TER 1,95 % ročně. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.
Sporotrend: sázka na rozvíjející se trhy
Druhý fond, který stojí za zmínku, je akciový Sporotrend zaměřený na rozvíjející se trhy. Čísla vypadají na první pohled skvěle:
- za poslední rok zhruba 30 %,
- za pět let přibližně 17,1 % ročně,
- za deset let okolo 8,6 % ročně.
Tady je ale potřeba dobře rozumět tomu, co ta čísla znamenají. Vysoký výnos rozvíjejících se trhů jde ruku v ruce s vyšší kolísavostí: stejnou silou, jakou umí vystřelit nahoru za jediný rok o třicet procent, umí i spadnout. Desetiletý průměr 8,6 % ročně je slušný, ale je to výsledek pořádné jízdy na horské dráze, ne klidné plavby. TER fondu je 2,0 % ročně.
Kolik za kvalitu zaplatíte a s čím to srovnat
Tady přichází poznámka, kterou musím zdůraznit. I nadprůměrný aktivní fond stojí kolem 2 % ročně, a to je řádově víc než levné indexové ETF, které pořídíte za 0,05 až 0,2 % ročně. Rozdíl mezi dvěma procenty a dvěma desetinami procenta se za pár desetiletí spoření promění v částku, o kterou byste nechtěli přijít jen kvůli poplatkům.
Neznamená to, že aktivní fond je automaticky špatná volba. Top Stocks ukazuje, že se poplatek dá i vydělat zpátky. Ale je to sázka: platíte navíc za naději, že správce trh porazí, a ne každý fond to zvládne. Proto se před podpisem vždy podívejte, kolik reálně platíte; jak takové náklady umí ukrojit z výnosu, rozebírám v článku o skrytých poplatcích fondů.
Porovnejte si svůj fond s levnější alternativou
Erste Asset Management má ve své nabídce fondy, za které se nemusí stydět, a to se o bankovní stáji říct nedá vždy. Přesto platí, že i dobrý aktivní fond je drahý a jeho nadvýkonnost není zaručená. Nejlepší, co pro své peníze můžete udělat, je porovnat konkrétní fond, který držíte nebo zvažujete, s levnější indexovou alternativou. Zadejte svůj fond do našeho srovnávače fondů a uvidíte na jednom místě výnos i poplatky vedle sebe, a rozhodnete se podle čísel, ne podle loga na dveřích pobočky.
Fondy dalších správců a bank
Spočítejte si to na svém fondu: v kalkulačce „Kolik vás stojí váš fond" vyberete konkrétní fond, zvolíte jednorázovou či měsíční investici a horizont a hned uvidíte v korunách, o kolik vás poplatky připraví oproti levnému indexovému ETF.
Máte fond od Erste nebo České spořitelny? Nechte si ho prověřit
Projdeme váš fond, porovnáme ho s levným indexem a ukážeme, kolik z výnosu ukrajují poplatky. Férově a zdarma.