Penzijní spoření 2026 · nezávislá analýza

Vyplatí se penzijní spoření v roce 2026?

Krátká odpověď: ano, kvůli státnímu příspěvku a daňové úspoře. Dlouhá odpověď: záleží na fondu, a právě tady 1,77 milionu Čechů tiše prodělává.

Rychlý verdikt

Peníze od státu (až 340 Kč/měs) a z daní (až 7 200 Kč/rok) berte vždy, jsou zdarma. Ale pokud sedíte ve starém transformovaném nebo konzervativním fondu (výnos ≈ 1,3 % ročně), reálně ztrácíte proti inflaci. Přechod do dynamického fondu (6–9 % ročně) může na 30 letech znamenat rozdíl přes milion korun.

Proč se vyplatí — 1. peníze zdarma

Státní příspěvek a daňová úleva: to nikde jinde nedostanete

Doplňkové penzijní spoření (DPS, tzv. III. pilíř) má dvě výhody, které žádný běžný investiční účet nenabízí, přímý příspěvek od státu a odpočet z daní.

Váš měsíční vklad	Státní příspěvek	Ročně od státu
500 Kč	100 Kč/měs	1 200 Kč
1 000 Kč	200 Kč/měs	2 400 Kč
1 700 Kč (optimum)	340 Kč/měs	4 080 Kč

Daňový odpočet navrch: vlastní vklady nad 1 700 Kč měsíčně si odečtete z daňového základu, dohromady až 48 000 Kč ročně (společný limit pro penzijko, DIP i životní pojištění). Reálná úspora na dani je až 7 200 Kč ročně. Tyhle dvě věci dělají z penzijka smysluplný základ, samy o sobě jsou to jistý roční výnos, který nezávisí na trhu.

Kde je háček — 2. volba fondu

Ve špatném fondu vás státní příspěvek nezachrání

Peníze v penzijku jsou uložené ve fondu, a mezi fondy je propastný rozdíl. Tohle je průměrné roční zhodnocení podle typu (účastnické fondy od roku 2013, veřejná data APS ČR):

Typ fondu	Ø výnos od 2013	Realita vs. inflace
Transformovaný (staré penzijko)	pod inflací	reálná ztráta kupní síly
Konzervativní účastnický	≈ 1,3 %/rok	sotva dorovná inflaci
Vyvážený	≈ 3,7 %/rok	mírně nad inflací
Dynamický	6–7 %/rok (nejlepší ≈ 9 %)	reálné zhodnocení

Zásadní čísla: ve starých transformovaných fondech dodnes sedí 1,77 milionu lidí, jejichž výsledky jsou po odečtení inflace dlouhodobě ztrátové. Za rok 2025 přitom nejlepší dynamické fondy vydělaly +25,9 % (NN Růstový), +23,4 % (Conseq Globální akciový) nebo +17 % (ČS Dynamický). Rozdíl mezi „mám penzijko" a „mám ho ve správném fondu" jsou statisíce až miliony.

Srovnání — 3. poskytovatelé 2026

Který poskytovatel a fond měl nejlepší výnos?

Nejde ani tak o banku jako o konkrétní dynamický účastnický fond, který si u ní vyberete. Přehled vlajkových dynamických fondů a jejich veřejně známého zhodnocení:

Poskytovatel	Dynamický fond	Výnos 2025	Dlouhodobě
Conseq	Globální akciový dlouhodobě nejvýkonnější účastnický fond	+23,4 %	≈ 9 %/rok
NN	Růstový nejvyšší výnos za rok 2025	+25,9 %	6–7 %/rok
Česká spořitelna	ČS Dynamický vyvážený ČS patří k nejlepším v kategorii	+17 %	6–7 %/rok
Generali	Generali dynamický účastnický fond	15–20 %	6–7 %/rok
Allianz	Allianz dynamický účastnický fond	15–20 %	6–7 %/rok
ČSOB	ČSOB dynamický účastnický fond	15–20 %	6–7 %/rok
Komerční banka	KB dynamický účastnický fond	15–20 %	6–7 %/rok
UNIQA	UNIQA dynamický účastnický fond	15–20 %	6–7 %/rok

Výnosy dynamických fondů za rok 2025 se u většiny poskytovatelů pohybovaly v pásmu zhruba 15–20 %; přesné číslo vašeho konkrétního fondu vám dohledáme v bezplatné analýze. Zdroj: Asociace penzijních společností ČR, Peníze.cz (2025).

Recenze — poskytovatel po poskytovateli

Penzijní spoření podle poskytovatelů: recenze a výkonnost

Krátké faktické shrnutí u každého poskytovatele penzijního spoření, na co si dát pozor a jak si vede jeho dynamický účastnický fond. Vždy platí: rozhoduje typ fondu, ne jen značka banky.

Conseq penzijní spoření — recenze a výkonnost

Conseq penzijní společnost je největší nezávislý správce doplňkového penzijního spoření v ČR. Jeho účastnický fond Globální akciový je dlouhodobě nejvýkonnějším účastnickým fondem na trhu (přibližně 9 % ročně od roku 2013, +23,4 % za rok 2025). I konzervativní a dluhopisový fond (2,9 % ročně) patří ke špičce kategorie. Recenze: silná volba pro dynamickou i opatrnější strategii, nezávislost bývá plus.

Vlajkový dynamický fond: Globální akciový · výnos 2025 +23,4 % · dlouhodobě ≈ 9 %/rok

NN penzijní spoření — recenze a výkonnost

NN penzijní společnost měla v roce 2025 nejvyšší výnos ze všech účastnických fondů, fond NN Růstový přidal +25,9 %. Dynamické fondy NN se dlouhodobě drží v horní polovině kategorie (6–7 % ročně). Recenze: zajímavá volba pro spořitele s delším horizontem, kteří chtějí vyšší podíl akcií.

Vlajkový dynamický fond: Růstový · výnos 2025 +25,9 % · dlouhodobě 6–7 %/rok

Česká spořitelna penzijní spoření — recenze a výkonnost

Penzijní společnost České spořitelny patří k největším podle počtu klientů. Fond ČS Dynamický přidal +17 % za rok 2025 a vyvážená strategie ČS je dlouhodobě jednou z nejlepších (4,3 % ročně). Recenze: rozumná volba pro klienty, kteří chtějí penzijko pod jednou střechou s běžným účtem, klíčové je zvolit dynamickou variantu.

Vlajkový dynamický fond: ČS Dynamický · výnos 2025 +17 % · dlouhodobě 6–7 %/rok

Generali penzijní spoření — recenze a výkonnost

Generali penzijní společnost nabízí dynamické účastnické fondy s výnosem odpovídajícím kategorii (dlouhodobě 6–7 % ročně, v roce 2025 zhruba 15–20 %). Recenze: standardní, solidní volba, rozhoduje typ zvoleného fondu, ne značka.

Vlajkový dynamický fond: Generali dynamický účastnický fond · výnos 2025 15–20 % · dlouhodobě 6–7 %/rok

Allianz penzijní spoření — recenze a výkonnost

Allianz penzijní společnost má dynamický účastnický fond s výkonností v souladu s kategorií (dlouhodobě 6–7 % ročně). Recenze: spolehlivý poskytovatel, pro maximální výnos volte dynamickou strategii, ne konzervativní.

Vlajkový dynamický fond: Allianz dynamický účastnický fond · výnos 2025 15–20 % · dlouhodobě 6–7 %/rok

ČSOB penzijní spoření — recenze a výkonnost

ČSOB penzijní společnost patří k největším na trhu. Dynamický účastnický fond odpovídá výnosem kategorii (6–7 % ročně dlouhodobě). Recenze: pohodlné pro klienty ČSOB, hlídejte, ať nezůstanete v konzervativním nebo transformovaném fondu.

Vlajkový dynamický fond: ČSOB dynamický účastnický fond · výnos 2025 15–20 % · dlouhodobě 6–7 %/rok

Komerční banka penzijní spoření — recenze a výkonnost

KB penzijní společnost (skupina Komerční banky) nabízí účastnické fondy napříč strategiemi. Dynamická varianta odpovídá kategorii (6–7 % ročně). Recenze: standardní volba, výnos určí zvolený fond.

Vlajkový dynamický fond: KB dynamický účastnický fond · výnos 2025 15–20 % · dlouhodobě 6–7 %/rok

UNIQA penzijní spoření — recenze a výkonnost

UNIQA penzijní společnost (dříve AXA) spravuje účastnické fondy s výnosem v rámci kategorie. Recenze: solidní, rozhodující je opět typ fondu a délka horizontu.

Vlajkový dynamický fond: UNIQA dynamický účastnický fond · výnos 2025 15–20 % · dlouhodobě 6–7 %/rok

Kolik to dělá — 4. modelový výpočet

1 700 Kč měsíčně po 30 let: rozdíl je přes milion

Stejný vklad, stejný horizont, jediná proměnná je typ fondu. Modelový výpočet (bez státního příspěvku, jen z vlastních vkladů):

Vklad 1 700 Kč/měs po dobu 30 let

Vloženo celkem (vlastní vklady)612 000 Kč

Konzervativní fond (1,3 % ročně)≈ 748 000 Kč

Dynamický fond (7 % ročně)≈ 2 074 000 Kč

Rozdíl jen volbou fondu≈ 1 326 000 Kč

A to je jen z vlastních vkladů. Státní příspěvek (340 Kč/měs) přidá za 30 let dalších 122 400 Kč navrch, plus roční daňová úspora. Modelový výpočet, minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.

Rozhodnutí — 5. vyplatí se vám?

Kdy penzijko dává smysl a kdy pozor

340Kč/měs příspěvek od státu při vkladu 1 700 Kč

7 200Kč/rok maximální daňová úspora

1,77 Mlidí ve fondech pod inflací, možná i vy

Vyplatí se vám, pokud:

Chcete využít státní příspěvek a daňovou úlevu (jistý roční benefit navíc).
Máte do důchodu aspoň 10 let a zvolíte dynamický nebo aspoň vyvážený fond.
Chcete disciplinované, automatické spoření, kterého se nedotknete.

Dejte si pozor, pokud:

Sedíte ve starém transformovaném fondu, výnosem prohráváte s inflací.
Máte konzervativní fond a přitom desítky let do důchodu, necháváte na stole statisíce.
Nevíte, v jakém fondu vlastně jste, to je nejčastější a nejdražší chyba.

Zkontrolujeme vám penzijko zdarma — jestli nejste v pasti pomalého fondu

Pošlete e-mail a nezávazně vám řekneme, v jakém fondu jste, jaký měl výnos a kolik vám může přinést přechod do lepšího. Bez prodejního tlaku.

★★★★★ 4,9/5 z 70 recenzí · nezávislé, bez prodejního tlaku

Časté dotazy

Vyplatí se penzijní spoření — otázky a odpovědi

Vyplatí se vůbec penzijní spoření?

Ano, ve dvou ohledech. Stát vám k vlastnímu vkladu přidá až 340 Kč měsíčně (při vkladu 1 700 Kč) a část vkladů nad 1 700 Kč si odečtete z daní, úspora až 7 200 Kč ročně. To jsou de facto peníze zdarma. Háček je ve volbě fondu, konzervativní a transformované fondy dlouhodobě sotva pokryjí inflaci.

Kolik je státní příspěvek v roce 2026?

Od července 2024 je maximum 340 Kč měsíčně. Získáte ho při měsíčním vkladu 1 700 Kč. Stát přispívá 20 % z vaší úložky mezi 500 a 1 700 Kč. Při vkladu 500 Kč dostanete 100 Kč, při 1 000 Kč 200 Kč, při 1 700 Kč a více 340 Kč.

Jaká je daňová úspora u penzijního spoření?

Z daňového základu si odečtete vlastní vklady nad 1 700 Kč měsíčně, dohromady max 48 000 Kč ročně (společný limit pro DPS, DIP i životní pojištění). Reálná úspora na dani je 15 % z odečtené částky, tedy až 7 200 Kč ročně.

Proč většina lidí na penzijku prodělává?

1,77 milionu lidí zůstává ve starých transformovaných fondech, které garantují nezápornou hodnotu, ale výnosem dlouhodobě nestačí na inflaci, reálně tedy ztrácíte kupní sílu. Řešením je přechod do dynamického účastnického fondu, který od roku 2013 vydělával v průměru 6 až 7 % ročně.

Jaký je rozdíl mezi konzervativním a dynamickým fondem?

Konzervativní účastnické fondy měly od roku 2013 průměrný výnos 1,3 % ročně, dynamické 6 až 7 % ročně (nejlepší Conseq Globální akciový kolem 9 %). Na vkladu 1 700 Kč měsíčně po 30 letech je to rozdíl přes milion korun jen volbou fondu.

Můžu penzijní fond nebo poskytovatele změnit?

Ano. Můžete kdykoliv převést smlouvu k jinému poskytovateli i přejít ze starého transformovaného fondu do modernějšího účastnického. Nárok na státní příspěvek ani naspořené peníze tím neztrácíte. Právě to je nejčastější krok, který lidem zvýší budoucí penzi.

Je lepší penzijko, nebo DIP?

Nejsou to konkurenti, roční limit 48 000 Kč na daňový odpočet je pro oba společný a můžete je kombinovat. DIP dává širší výběr levných fondů a ETF (často nižší poplatky), penzijko zase státní příspěvek. Mnoha lidem vychází kombinace obojího.

Jak zjistím, jestli mám dobrý penzijní fond?

Podívejte se do výpisu, v jakém fondu jste (transformovaný vs. účastnický, konzervativní vs. dynamický) a jaký měl výnos za posledních 5 až 10 let. Pokud si nejste jistí, projdeme vám to zdarma a nezávazně a řekneme, kolik vás případný přechod může přinést.

Pokračujte

Spočítejte si to na reálných datech

Penzijní kalkulačkaKolik budete mít v důchodu z DIP a investic Kolik mě stojí můj fondOsobní kalkulačka poplatků z 1 280 fondů Penzijko vs. DIPMatematicky srovnáno za 30 let Bezplatná analýza portfoliaRozbor vašich fondů a penzijka do 24 h zdarma

Informativní obsah, nejde o investiční doporučení ani o žebříček nejlepších produktů. Údaje o výnosech a příspěvcích jsou z veřejných zdrojů (Asociace penzijních společností ČR, Peníze.cz, Ministerstvo financí) platných pro roky 2025/2026. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích, hodnota investice může kolísat. Konkrétní řešení vždy záleží na vaší situaci.