{ "dataset": "Vlastní měření: zlato, akcie těžařů zlata a ropa", "version": "1.0", "source": "PorovnejFondy.cz", "sourceUrl": "https://www.porovnejfondy.cz/otevrena-data/", "license": "Volně k použití včetně komerčního, podmínkou je uvedení zdroje PorovnejFondy.cz a odkaz na https://www.porovnejfondy.cz/otevrena-data/", "licenseUrl": "https://www.porovnejfondy.cz/otevrena-data/#licence", "measuredAt": "25. 8. 2026", "dataSource": "Denní kotace Yahoo Finance", "method": [ "Výnosy akcií a ETF jsou počítány včetně dividend (adjusted close), futures bez.", "Citlivost je měřena na denních procentních změnách, nikoli na úrovních cen: obě řady trendují a korelace úrovní by byla artefakt.", "Asymetrie se testuje JEDNOU regresí tvaru y = alfa + b*x + c*x*(x<0). Záporné c znamená silnější reakci na pokles než na růst. Naivní postup, tedy rozdělit dny podle znaménka a spočítat dvě samostatné regrese, dává opačné znaménko a je vadný kvůli zkrácení rozdělení.", "Každý nález je kontrolován rozdělením vzorku na dvě stejně dlouhé poloviny. Co neobstojí v obou, se netvrdí.", "Společné okno se počítá jako nejpozdější první datum napříč řadami. Řada, která okno nepokrývá, je vyřazena, aby se nesrovnávala proti jinému období." ], "notes": "Dataset popisuje historický vývoj. Nejde o investiční doporučení, o predikci ani o hodnocení kvality uvedených nástrojů. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů.", "zlato": { "window": { "od": "11. 11. 2009", "do": "25. 8. 2026", "polovina": "3. 4. 2018" }, "windowNote": "Okno je dané startem nejmladší z porovnávaných řad. Řady, které ho nepokrývají, jsou vyřazené, aby se nesrovnávaly proti jinému období.", "excluded": [], "units": { "cagr": "procenta ročně", "dd": "procenta, největší pokles od předchozího vrcholu", "h1": "procenta ročně, první polovina okna", "h2": "procenta ročně, druhá polovina okna", "podVrcholem": "roky strávené pod předchozím vrcholem", "beta": "citlivost na denní změnu zlata", "asym": "interakční člen c, záporný = padá víc, než roste", "tAsym": "t-statistika k c, v pásmu -2 až 2 je asymetrie neprokázaná" }, "rows": [ { "t": "GLD", "n": "Zlato (SPDR Gold Shares)", "typ": "kov", "cagr": 8.5, "dd": -45.6, "h1": 1.7, "h2": 15.7, "podVrcholem": 8.9, "beta": null, "asym": null, "tAsym": null, "referencni": true }, { "t": "GDX", "n": "VanEck Gold Miners", "typ": "těžaři", "cagr": 5.5, "dd": -80.6, "h1": -8.7, "h2": 21.9, "podVrcholem": 13.9, "beta": 1.88, "asym": -0.25, "tAsym": -7.6 }, { "t": "GDXJ", "n": "VanEck Junior Gold Miners", "typ": "těžaři", "cagr": 3.9, "dd": -88.7, "h1": -10.3, "h2": 20.3, "podVrcholem": 14.7, "beta": 2.25, "asym": -0.35, "tAsym": -7.9 }, { "t": "NEM", "n": "Newmont", "typ": "těžaři", "cagr": 8.2, "dd": -76.6, "h1": -1.8, "h2": 19.3, "podVrcholem": 8.4, "beta": 1.58, "asym": -0.25, "tAsym": -6.9 }, { "t": "AEM", "n": "Agnico Eagle", "typ": "těžaři", "cagr": 9.8, "dd": -74, "h1": -3.1, "h2": 24.4, "podVrcholem": 9.6, "beta": 1.88, "asym": -0.21, "tAsym": -5.2 }, { "t": "KGC", "n": "Kinross Gold", "typ": "těžaři", "cagr": 4.1, "dd": -93.5, "h1": -17, "h2": 30.7, "podVrcholem": 15.7, "beta": 2.12, "asym": -0.38, "tAsym": -7.8 }, { "t": "AU", "n": "AngloGold Ashanti", "typ": "těžaři", "cagr": 7.9, "dd": -88.6, "h1": -16.1, "h2": 38.8, "podVrcholem": 14.4, "beta": 2, "asym": -0.41, "tAsym": -8.2 }, { "t": "GFI", "n": "Gold Fields", "typ": "těžaři", "cagr": 10.7, "dd": -86.1, "h1": -11.9, "h2": 39, "podVrcholem": 9.3, "beta": 2.08, "asym": -0.39, "tAsym": -7.2 }, { "t": "HMY", "n": "Harmony Gold", "typ": "těžaři", "cagr": 5.6, "dd": -96.5, "h1": -15.6, "h2": 32.2, "podVrcholem": 13.9, "beta": 2.27, "asym": -0.47, "tAsym": -7.8 }, { "t": "FNV", "n": "Franco-Nevada", "typ": "royalty", "cagr": 15.7, "dd": -46.6, "h1": 12.4, "h2": 19.1, "podVrcholem": 3, "beta": 1.32, "asym": -0.06, "tAsym": -1.7 }, { "t": "WPM", "n": "Wheaton Precious Metals", "typ": "royalty", "cagr": 16.5, "dd": -76.2, "h1": 4.7, "h2": 29.7, "podVrcholem": 9, "beta": 1.8, "asym": -0.08, "tAsym": -1.9 }, { "t": "RGLD", "n": "Royal Gold", "typ": "royalty", "cagr": 11.7, "dd": -73.3, "h1": 7.6, "h2": 15.9, "podVrcholem": 4.9, "beta": 1.49, "asym": -0.19, "tAsym": -5.3 } ] }, "ropa": { "window": { "od": "2. 6. 2010", "do": "25. 8. 2026", "polovina": "11. 7. 2018" }, "units": { "cagr": "procenta ročně", "celkem": "procenta za celé okno", "beta": "citlivost na denní změnu WTI", "kor": "korelace denních změn s WTI" }, "carriers": [ { "t": "CL=F", "n": "WTI, cena samotné ropy", "cagr": 0.6, "celkem": 10.1 }, { "t": "USO", "n": "United States Oil Fund", "cagr": -4.6, "celkem": -53.3 }, { "t": "BZ=F", "n": "Brent, cena samotné ropy", "cagr": 0.9, "celkem": 15.6 }, { "t": "BNO", "n": "United States Brent Oil Fund", "cagr": 4.3, "celkem": 96.4 } ], "usoCheck": { "h1": -9.6, "h2": -0.4, "verdikt": "ztrácí v obou polovinách" }, "bnoCheck": { "h1": -2.5, "h2": 9.7, "verdikt": "nekonzistentní, nelze z toho dělat pravidlo" }, "model": { "vklad": 100000, "ropa": 110085, "uso": 46667, "roky": 16.2, "mezeraRocne": 5.2 }, "equities": [ { "t": "USO", "n": "United States Oil Fund", "beta": 0.24, "kor": 0.52, "cagr": -4.6, "dd": -95.3 }, { "t": "XLE", "n": "Energy Select SPDR", "beta": 0.12, "kor": 0.31, "cagr": 9, "dd": -71.3 }, { "t": "XOP", "n": "SPDR Oil & Gas E&P", "beta": 0.15, "kor": 0.29, "cagr": 2.2, "dd": -90.3 }, { "t": "XOM", "n": "ExxonMobil", "beta": 0.1, "kor": 0.29, "cagr": 10.2, "dd": -62.4 }, { "t": "CVX", "n": "Chevron", "beta": 0.1, "kor": 0.29, "cagr": 10.7, "dd": -55.8 }, { "t": "SHEL", "n": "Shell", "beta": 0.11, "kor": 0.29, "cagr": 8.7, "dd": -67.2 }, { "t": "BP", "n": "BP", "beta": 0.11, "kor": 0.28, "cagr": 6.3, "dd": -63.9 } ], "betaWeakening": [ { "t": "XLE", "n": "Energy Select SPDR", "h1": 0.41, "h2": 0.07 }, { "t": "XOM", "n": "ExxonMobil", "h1": 0.28, "h2": 0.07 }, { "t": "CVX", "n": "Chevron", "h1": 0.35, "h2": 0.06 } ], "context": { "sp500cagr": 12.8 } } }